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第1章 导论1

1.1 研究背景1

1.2 研究意义3

第2章 巴黎期权的概念和类型5

2.1 障碍期权5

2.1.1 障碍期权的定义5

2.1.2 障碍期权的种类6

2.2 巴黎期权的基本概念7

2.2.1 巴黎期权的定义8

2.2.2 巴黎期权的种类8

第3章 概率方法——欧式巴黎期权10

3.1 文献综述10

3.2 巴黎期权的定价模型11

3.2.1 符号假设与定义11

3.2.2 向下敲入看涨巴黎期权（PDIC）13

3.3 数值方法比较18

3.3.1 逆拉普拉斯变换19

3.3.2 比较不同类型的巴黎期权22

3.4 算例与对冲策略分析23

3.4.1 巴黎期权属性分析24

3.4.2 数值模拟与对冲策略分析28

3.5 本章主要结论30

第4章 PDE及隐性差分方法——欧式巴黎期权31

4.1 基本框架31

4.2 障碍期权定价32

4.3 连续向上敲出看涨巴黎期权34

4.3.1 定义τ34

4.3.2 推导PDE34

4.3.3 边界条件和终值条件35

4.3.4 连续向上敲出看涨巴黎期权PDE38

4.4 累计向上敲出看涨巴黎期权PDE38

4.4.1 再谈τ38

4.4.2 边界条件和终值条件39

4.4.3 累计向上敲出看涨巴黎期权PDE39

4.5 差分格式研究40

4.5.1 网格剖分40

4.5.2 边界条件和终值条件41

4.5.3 用隐性差分格式离散偏导数42

4.5.4 用显性差分格式离散偏导数43

4.5.5 隐性差分格式求解45

4.5.6 差分的截断误差47

4.5.7 差分格式的稳定性50

4.6 数值计算53

4.6.1 连续向上敲出看涨巴黎期权的差分方程54

4.6.2 连续向上敲出看涨巴黎期权的算例57

4.6.3 累计向上敲出看涨巴黎期权差分方程和算例61

4.6.4 连续型巴黎期权和累计型巴黎期权的对比63

4.7 隐性差分的优势63

4.7.1 稳定性64

4.7.2 收敛速度64

4.8 本章主要结论65

第5章 巴黎期权——标准和多层蒙特卡罗方法67

5.1 风险中性原理67

5.2 标准蒙特卡罗方法68

5.2.1 基础知识68

5.2.2 蒙特卡罗方法的效率69

5.2.3 蒙特卡罗方法的步骤和优点69

5.3 标准蒙特卡罗方法——欧式期权和巴黎期权70

5.3.1 欧式期权70

5.3.2 连续型巴黎期权72

5.3.3 累计型巴黎期权74

5.3.4 移动窗口巴黎期权77

5.4 多层蒙特卡罗方法79

5.4.1 基本原理79

5.4.2 偏差估计和理查德森插值法81

5.4.3 多层蒙特卡罗方法具体实现步骤82

5.5 用多层蒙特卡罗方法为欧式期权、障碍期权和巴黎期权定价84

5.5.1 欧式期权84

5.5.2 障碍期权87

5.5.3 巴黎期权88

5.6 多层蒙特卡罗方法的优势92

5.7 本章主要结论93

第6章 停时模拟方法——移动窗口巴黎期权94

6.1 文献综述94

6.2 移动窗口巴黎期权定价95

6.2.1 理论基础与基本假设95

6.2.2 基于停时模拟的蒙特卡罗算法96

6.3 算例与结果分析99

6.4 本章主要结论102

第7章 美式巴黎期权及其应用——高管期权104

7.1 导论104

7.1.1 研究目的及意义104

7.1.2 文献综述105

7.2 高管期权激励机制理论108

7.2.1 企业激励机制概述108

7.2.2 基本概念——高管期权109

7.2.3 凸性激励特性109

7.3 我国高管期权激励机制的发展状况111

7.3.1 我国高管期权激励机制发展情况111

7.3.2 我国高管期权合约安排概况114

7.3.3 我国高管期权激励机制存在的缺陷116

7.3.4 高管期权合约设计与优化思路119

7.4 美式巴黎期权定价——最小二乘蒙特卡罗方法123

7.4.1 基本原理123

7.4.2 算法实现124

7.4.3 收敛性125

7.4.4 数值分析126

7.5 关于我国高管期权激励机制发展的建议129

7.5.1 期权合约设计方面129

7.5.2 外部环境改善方面131

参考文献134