数量金融（原书第2版）【2025|PDF|Epub|mobi|kindle电子书版本百度云盘下载】

数量金融（原书第2版）PDF格式电子书版下载

注意：本站所有压缩包均有解压码： 点击下载压缩包解压工具

第一部分 数理与金融基础、衍生品基本理论、风险与收益4

第1章 产品和市场4

1.1 引言4

1.2 货币的时间价值5

1.3 股权7

1.4 商品12

1.5 货币12

1.6 指数14

1.7 固定收益证券15

1.8 保值债券16

1.9 远期和期货17

1.10 总结19

第2章 衍生品21

2.1 引言21

2.2 期权22

2.3 常用定义24

2.4 回报图25

2.5 卖空期权29

2.6 保证金30

2.7 市场惯例30

2.8 期权到期前的价值31

2.9 影响衍生品价格的因素32

2.10 投机和杠杆33

2.11 提前执行34

2.12 看跌看涨平价34

2.13 二值期权或数字期权36

2.14 牛市差价组合和熊市差价组合37

2.15 跨式组合和宽跨式组合38

2.16 风险逆转组合40

2.17 蝶式差价组合和鹰式差价组合41

2.18 差期组合41

2.19 长期股票参与证券和灵活场内期权41

2.20 权证42

2.21 可转债42

2.22 场外期权42

2.23 总结44

第3章 资产的随机行为45

3.1 引言45

3.2 常见的“分析”范式45

3.3 为什么我们需要为随机性建模：Jensen不等式46

3.4 股票、货币、商品和指数之间的相似之处48

3.5 分析收益率49

3.6 时间刻度52

3.7 估计波动率55

3.8 电子表格中的随机游走56

3.9 维纳过程57

3.10 股票、货币、商品和指数普遍认可的模型58

3.11 总结59

第4章 基本的随机微积分60

4.1 引言60

4.2 一个具有启发性的例子61

4.3 马尔科夫性质62

4.4 鞅性质62

4.5 二次变差62

4.6 布朗运动63

4.7 随机积分64

4.8 随机微分方程65

4.9 均方离差极限66

4.10 随机变量函数和伊藤引理67

4.11 伊藤引理的解释69

4.12 伊藤引理和泰勒级数70

4.13 多维的伊藤引理72

4.14 一些相关的例子73

4.15 总结77

第5章 布莱克-斯科尔斯模型78

5.1 引言78

5.2 一个非常特殊的组合79

5.3 消除风险：Delta对冲80

5.4 无套利81

5.5 布莱克-斯科尔斯方程81

5.6 布莱克-斯科尔斯假设84

5.7 终值条件85

5.8 分红股票的期权86

5.9 货币期权86

5.10 商品期权86

5.11 期货期权87

5.12 推导布莱克-斯科尔斯方程的其他方法87

5.13 总结88

第6章 偏微分方程89

6.1 引言89

6.2 布莱克-斯科尔斯方程的前世今生89

6.3 布莱克-斯科尔斯方程中各项的含义90

6.4 边界和初值／终值条件91

6.5 一些求解方法92

6.6 相似性化简95

6.7 其他分析技术96

6.8 数值解法96

6.9 总结96

第7章 布莱克-斯科尔斯期权定价公式和“希腊字母”97

7.1 引言97

7.2 看涨期权、看跌期权和简单数值期权的公式推导98

7.3 Delta107

7.4 Gamma109

7.5 Theta111

7.6 Speed112

7.7 Vega113

7.8 Rho115

7.9 隐含波动率116

7.10 不同类型的对冲119

7.11 总结123

第8章 布莱克-斯科尔斯世界的简单拓展125

8.1 引言125

8.2 红利、国外利率和持有成本125

8.3 红利结构126

8.4 分红和无套利127

8.5 除息时刻前后期权价值的表现127

8.6 商品129

8.7 融券和回购131

8.8 时变参数133

8.9 幂期权的公式135

8.10 对数合约135

8.11 总结136

第9章 提前执行与美式期权137

9.1 引言137

9.2 永续美式看跌期权138

9.3 付红利的永续美式看涨期权141

9.4 针对一般回报形式的数学公式142

9.5 常红利率看涨期权的局部解145

9.6 其他红利结构146

9.7 一触即付期权146

9.8 美式合约的其他特征148

9.9 其他问题150

9.10 总结153

第10章 概率密度函数和首次退出时间155

10.1 引言155

10.2 转移概率密度函数156

10.3 随机游走的三叉树模型156

10.4 前向方程157

10.5 稳态分布159

10.6 后向方程159

10.7 首次退出时间161

10.8 首次退出时间的累积分布函数161

10.9 预期首次退出时间162

10.10 最优停时的另一个例子163

10.11 期望与布莱克-斯科尔斯164

10.12 一个常见误解165

10.13 总结166

第11章 多资产期权168

11.1 引言168

11.2 多维对数正态随机游走169

11.3 度量相关性170

11.4 多项标的资产的期权171

11.5 支付红利资产的欧式非路径依赖期权的定价方程172

11.6 用资产换取资产：一个近似解172

11.7 双币种期权174

11.8 两个例子176

11.9 其他特征178

11.10 为篮子期权定价的事实178

11.11 对篮子期权进行套期保值的事实179

11.12 相关性与协整180

11.13 总结180

第12章 如何进行Delta对冲181

12.1 引言181

12.2 如果隐含波动率和真实波动率不一样，将会发生什么182

12.3 隐含波动率与真实波动率：Delta对冲应该使用哪个波动率184

12.4 案例1：使用真实波动率σ对冲184

12.5 案例2：使用隐含波动率σ对冲187

12.6 隐含波动率对冲时的利润194

12.7 隐含波动率随机情况下的对冲197

12.8 隐含波动率的特征199

12.9 总结201

附录12A 各结论的推导202

第13章 固定收益产品和分析：收益率、久期和凸性208

13.1 引言208

13.2 简单固定收益合约和特征209

13.3 国际债券市场212

13.4 应计利息212

13.5 无数计算惯例213

13.6 连续复利和离散复利213

13.7 收益率衡量214

13.8 收益率曲线216

13.9 价格／收益率关系216

13.10 久期217

13.11 凸性219

13.12 例子220

13.13 对冲221

13.14 时变利率222

13.15 离散支付的息票223

13.16 远期利率和靴襻法223

13.17 插值227

13.18 总结227

第14章 互换229

14.1 引言229

14.2 香草利率互换229

14.3 比较优势231

14.4 互换曲线233

14.5 互换和债券的关系234

14.6 靴襻法235

14.7 互换合约的其他特征236

14.8 其他类型的互换237

14.9 总结238

第15章 二叉树模型239

15.1 引言239

15.2 股票价格会涨也会跌240

15.3 期权价值242

15.4 “模型”的哪部分是我们不需要的244

15.5 为什么“理论价格”必须是“市场价格”244

15.6 我怎么知道对冲应卖出1/2单位股票245

15.7 如果利率不为0，价格会怎么变化246

15.8 股票本身有被正确定价吗247

15.9 完全市场248

15.10 现实世界和风险中性世界249

15.11 使用符号来表达251

15.12 期权的定价方程253

15.13 概率p哪去了255

15.14 违背直觉256

15.15 二叉树256

15.16 资产价格分布257

15.17 二叉树倒推定价257

15.18 二叉树模型的编程260

15.19 希腊字母261

15.20 提前执行263

15.21 连续时间的极限265

15.22 在二叉树模型、布莱克-斯科尔斯方程和“其他”世界中的无套利265

15.23 总结266

附录15A 另一个参数化方法268

第16章 正态近似的准确性270

16.1 引言270

16.2 为什么我们喜欢正态分布：中心极限定理270

16.3 正态分布和对数正态分布271

16.4 正态分布的尾部肥厚吗272

16.5 不同分布的估计情况273

16.6 序列自相关274

16.7 总结274

第17章 从黑杰克和赌博学到的投资经验276

17.1 引言276

17.2 黑杰克的规则277

17.3 战胜庄家278

17.4 黑杰克赌局中利润的分布281

17.5 Kelly准则281

17.6 你可以赢得轮盘赌吗285

17.7 赌马和无套利286

17.8 无套利287

17.9 如何下注289

17.10 总结291

第18章 投资组合管理293

18.1 引言293

18.2 多样化294

18.3 现代投资组合理论295

18.4 我该站在有效边界的哪个位置298

18.5 马科维茨在实践中的运用299

18.6 资本资产定价模型300

18.7 多指数模型302

18.8 协整302

18.9 绩效度量304

18.10 总结305

第19章 在险值306

19.1 引言306

19.2 在险值的定义306

19.3 单个资产的在险值307

19.4 投资组合的在险值309

19.5 衍生品的在险值309

19.6 模拟313

19.7 在险值在业绩评价中的应用316

19.8 极值理论的介绍316

19.9 一致性317

19.10 总结318

第20章 预测市场319

20.1 引言319

20.2 技术分析320

20.3 波浪理论327

20.4 其他分析方法328

20.5 市场微观结构建模329

20.6 危机预测330

20.7 总结330

第21章 一个交易游戏332

21.1 引言332

21.2 目的332

21.3 游戏目标332

21.4 游戏规则333

21.5 注释334

21.6 如何填写交易表334