金融工程-衍生品与风险管理【2025|PDF|Epub|mobi|kindle电子书版本百度云盘下载】

金融工程-衍生品与风险管理PDF格式电子书版下载

注意：本站所有压缩包均有解压码： 点击下载压缩包解压工具

目录3

第1部分 衍生品：概述3

第1章 衍生证券：概述3

1.1 远期和期货4

1.2 期权8

1.3 互换14

1.4 对冲者、投机者和套利者16

1.5 本章摘要19

章末练习20

第2部分 远期和期货23

第2章 期货市场23

2.1 期货市场的交易23

2.2 远期和期货价格34

2.3 利用期货合约对冲39

2.4 期货市场的投机46

2.5 远期合约与期货合约的价值46

2.6 本章摘要50

章末练习51

第3章 股票指数期货52

3.1 合约规范53

3.2 指数套利和程序化交易56

3.3 使用股票指数期货对冲58

3.4 利用股票指数期货投机63

3.5 本章摘要65

章末练习66

附录3.1 最小方差对冲率66

附录3.2 利用期货实现股票的相时策略69

第4章 货币远期和期货71

4.1 远期合约72

4.2 期货合约78

4.3 投机和对冲81

4.4 货币期货合约定价84

4.5 本章摘要86

章末练习86

附录4.1 利用期货进行对冲的数学原理88

第5章 短期利率期货91

5.1 合约规范92

5.2 隐含回购利率的套利分析97

5.3 对冲：利率期货99

5.4 欧洲美元期货叠期104

5.5 利率期货合约的定价109

5.6 价差交易111

5.7 本章摘要113

章末练习114

附录5.1 最优期货合约数量115

附录5.2 利率期货的定价117

第6章 长期国债期货121

6.1 合约规范122

6.2 转换因子和最廉价可交割债券125

6.3 利用长期国债进行对冲127

6.4 长期国债期货的定价132

6.5 长期国债期货价差和相时操作136

6.6 本章摘要138

章末练习139

附录6.1 相时操作和久期140

第3部分 期权和互换145

第7章 期权市场145

7.1 期权146

7.2 内涵价值和时间价值150

7.3 期权市场的组织结构152

7.4 本章摘要162

章末练习163

第8章 期权定价164

8.1 影响期权价格的因素165

8.2 看跌—看涨平价：欧式期权167

8.3 二叉树定价模型170

8.4 n期BOPM和delta对冲174

8.5 提前执行、美式期权与红利支付184

8.6 Black-Scholes模型187

8.7 从BOPM到Black-Scholes194

8.8 本章摘要198

附录8.1 比较BOPM与Black-Scholes公式199

章末练习199

第9章 对冲与波动率201

9.1 Delta对冲202

9.2 希腊字母205

9.3 波动率217

9.4 Black-Scholes公式的局限222

9.5 检验Black-Scholes模型224

9.6 本章摘要225

章末练习226

附录9.1 Black-Scholes模型和希腊字母227

第10章 期权价差与股票期权230

10.1 合成证券231

10.2 牛市和熊市价差233

10.3 跨式价差、勒式价差、蝶式价差和鹰式价差236

10.4 股票期权243

10.5 股票指数期权246

10.6 本章摘要251

章末练习251

第11章 外汇期权253

11.1 合约规范253

11.2 投机255

11.3 对冲与外汇期权257

11.4 欧式外汇期权的估价262

11.5 其他货币期权264

11.6 本章摘要265

章末练习265

第12章 期货期权267

12.1 市场惯例268

12.2 期权收益270

12.3 期货期权的定价271

12.4 交易策略273

12.5 本章摘要276

章末练习276

第13章 组合保险278

13.1 静态对冲279

13.2 动态组合保险的数学282

13.3 本章摘要290

章末练习291

第14章 互换292

14.1 利率互换293

14.2 利率互换定价302

14.3 货币互换306

14.4 货币互换的定价309

14.5 其他类型的互换311

14.6 本章摘要312

章末练习313

附录14.1 浮动利率票据的估价314

附录14.2 利用合成投资组合来为互换定价317

附录14.3 对基差互换定价320

第4部分 高级衍生品和随机过程325

第15章 利率衍生品325

15.1 长期国债以及欧洲美元期权326

15.2 利率上限、下限和双限协议327

15.3 利率互换期权338

15.4 远期互换合约339

15.5 嵌入债券期权340

15.6 本章摘要344

章末练习345

第16章 复合衍生品347

16.1 从期权角度看公司股票和债券348

16.2 基本的股权衍生品350

16.3 奇异期权355

16.4 对择式期权定价362

16.5 本章摘要364

章末练习365

第17章 资产价格动力学366

17.1 随机过程368

17.2 风险中性定价、伊藤引理和Black-Scholes偏微分方程374

17.3 使用网格来近似连续时间模型380

17.4 使用蒙特卡罗和有限差分方法对期权定价383

17.5 标的于不可交易“标的”变量的期权394

17.6 本章摘要398

章末练习399

附录17.1 伊藤引理400

附录17.2 Black-Scholes微分方程的推导401

附录17.3 风险的市场价格和等价鞅测度403

第18章 利率衍生证券的定价407

18.1 Black模型408

18.2 无套利方法和BOPM412

18.3 对利率衍生证券定价：附息债券416

18.4 期限结构的均衡模型428

18.5 利用连续时间模型进行定价431

18.6 蒙特卡罗方法434

18.7 本章摘要435

章末练习436

附录18.1 利率期限结构的Ho-Lee模型437

第19章 实物期权440

19.1 概述441

19.2 实物期权的应用444

19.3 不同的实物期权446

19.4 期权定价模型448

19.5 数值实例449

19.6 深层次的问题458

19.7 网络公司的估值461

19.8 本章摘要463

章末练习463

附录19.1 连续时间模型464

第5部分 风险和监管473

第20章 对金融机构的监管473

20.1 监管的理由473

20.2 信用风险和《巴塞尔协议》479

章末练习488

20.3 本章摘要488

第21章 英国和美国的监管体系489

21.1 英国的监管体系490

21.2 美国的监管体系493

21.3 美国的近期变化496

21.4 国际信用与商业银行（BCCI）499

21.5 本章摘要500

章末练习501

第22章 市场风险502

22.1 关键问题503

22.2 在险价值：VaR506

22.3 RiskGradesTM511

22.4 资本充足度和市场风险514

章末练习520

22.5 本章摘要520

附录22.1 收益率波动和收益波动521

附录22.2 VaR：汇率风险522

第23章 VaR：映射现金流524

23.1 映射：概述525

23.2 VaR：股票组合527

23.3 VaR：附息债券529

23.4 远期利率协议532

23.5 FRN和互换的VaR534

23.6 外汇远期和期权的VaR536

23.7 本章摘要538

章末练习539

附录23.1 VaR和单指数模型540

附录23.2 债券：现金流的分配542

附录23.3 映射远期合约543

附录23.4 映射期权544

第24章 VaR：统计性问题546

24.1 统计学基础547

24.2 参数估计549

24.3 投资组合VaR的非参数估计555

24.4 预测值的检验558

24.5 蒙特卡罗模拟560

24.6 VaR和压力测试567

24.7 其他方法568

24.8 本章摘要570

章末练习570

附录24.1 递推的指数加权移动平均公式的计算571

附录24.2 蒙特卡罗模拟分析和VaR571

附录24.3 最差情景分析574

第25章 信用风险576

25.1 CreditMetrics方法578

25.2 衡量联合信用转移587

25.3 风险暴露的类型593

25.4 其他可选择的模型594

25.5 激励动机和RAROC598

25.6 对冲和信用衍生品600

25.7 监管603

25.8 本章摘要606

章末练习607

附录25.1 信用评级的变化和马尔可夫链608

附录25.2 互换中的信用风险609

术语表612

符号列表634

相关网站641

参考文献644