美国次贷危机及其对我国的启示 基于次级抵押贷款及其衍生产品视角【2025|PDF|Epub|mobi|kindle电子书版本百度云盘下载】

美国次贷危机及其对我国的启示 基于次级抵押贷款及其衍生产品视角PDF格式电子书版下载

注意：本站所有压缩包均有解压码： 点击下载压缩包解压工具

0引言1

0.1 研究背景1

0.2 研究方法与思路4

0.3 文献综述4

0.3.1 金融化、资产泡沫与次贷危机5

0.3.2 模型定价错误与次贷危机7

0.3.3 宽松的货币政策与次贷危机10

0.3.4 引发次贷危机的其他观点综述11

1美国次级抵押贷款市场的兴起与发展15

1.1 美国抵押贷款市场概述15

1.1.1 美国住房抵押贷款的发放渠道15

1.1.2 美国住房抵押贷款类型16

1.2 美国次级抵押贷款市场的兴起与发展20

1.2.1 何为次级抵押贷款20

1.2.2 美国次级抵押贷款的发展情况22

1.2.3 次级抵押贷款发展迅速的原因分析23

1.2.4 次级抵押贷款的机制设计27

2与次级抵押贷款相关的几种证券化产品34

2.1 抵押贷款证券化及其潜在的利益冲突34

2.1.1 住房抵押贷款证券化的兴起及其参与方34

2.1.2 抵押贷款证券化参与方之间的利益冲突38

2.2 次级RMBS的机制设计与风险43

2.2.1 优质贷款与Alt-A贷款证券化交易设计47

2.2.2 次级住房抵押贷款的交易机制设计48

2.2.3 次级RMBS交易设计：一个实例50

2.2.4 这些结构设计为何会影响次级抵押贷款支持证券的价值52

2.3 债务抵押债券（CDOs）56

2.3.1 CDOs的机制设计57

2.3.2 CDO的投资者61

3美国次贷危机爆发与蔓延64

3.1 抵押放款机构面临财务问题64

3.2 对冲基金和投资银行的问题65

3.3 流动资金紧缩67

3.4 银行被迫贱卖SIV69

3.5 次贷危机全面升级73

4次贷危机爆发的原因分析76

4.1 房价与次贷违约率77

4.2 证券化、信贷标准降低与次贷违约率上升81

4.2.1 证券化、激励扭曲与信贷标准降低82

4.2.2 证券化、资产负债表扩张与信贷标准的放松85

4.3 从金融脆弱性假说看次贷危机的爆发原因97

5次贷危机扩散蔓延的原因分析107

5.1 房价下跌——止赎率上升恶性循环107

5.2 评级机构的错误评级与大规模降级行动加剧了市场动荡111

5.3 估值的不确定性116

5.4 缺乏透明度119

5.5 去杠杆化使危机进一步恶化122

6次贷危机对我国的启示124

6.1 次贷危机警示我国房地产泡沫124

6.1.1 我国房地产的泡沫化程度125

6.1.2 我国房地产泡沫形成的原因分析130

6.1.3 防范我国房地产泡沫风险的对策探讨144

6.2 次贷危机对我国资产证券化业务的启示154

6.2.1 次贷危机使证券化的缺点暴露无遗154

6.2.2 资产证券化在我国的实践157

6.2.3 次贷危机对我国资产证券化业务发展的启示160

6.3 次贷危机对我国收入不平等的启示164

结语174

参考文献175

后记187