中国商品期货和股票市场的相关性 理论、实证和应用【2025|PDF|Epub|mobi|kindle电子书版本百度云盘下载】

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第一章 导论1

一、问题的提出1

二、研究意义2

三、国内外研究现状4

四、本书框架与研究方法7

五、主要创新或特色9

第二章 商品期货和股票市场相关的理论探讨10

一、国外关于资产市场关联的主要理论10

二、现代资产组合理论14

三、国内学者关于商品期货和股票市场关系的主要观点15

四、本书作者的分析和观点18

五、小结22

第三章 对中国商品期货和股票市场及二者相关性的认识24

一、对商品期货市场的基本认识：制度缺陷24

二、对股票市场的基本认识：中国特色29

三、制度缺陷和中国特色对市场相关性的影响31

四、对我国商品期货市场和股票市场之牛市、熊市的简单回顾32

五、对不同区制下市场相关性的初步判断34

六、小结36

第四章 中国商品期货和股票市场的整体相关性研究38

一、商品期货大盘指数的编制38

二、商品期货和股票价格时变线性相关性分析41

三、基于VAR-GARCH模型的研究45

四、允许残差项存在异方差的SVAR模型的研究58

五、基于copula方法的研究67

六、小结79

第五章 中国商品期货和股票市场的品种间相关：相依结构81

一、研究方法81

二、样本和数据83

三、研究结果84

四、小结97

第六章 不同区制下品种间相依结构的研究99

一、区制1：股票牛市，商品震荡偏强100

二、区制2：股市熊市，商品期货由震荡市转熊市107

三、区制3：股市反弹，商品反弹115

四、区制4：股市震荡，棉花牛市121

五、区制5：股市震荡偏弱，商品跨年熊市125

六、区制6：股市牛市，商品熊市131

七、区制7：股市熊市，商品熊市136

八、区制8：股市震荡，商品“黑色系”牛市141

九、区制9：股市震荡，商品震荡146

十、小结152

第七章 不同区制下商品期货参与股票组合对证券投资绩效的影响159

一、本书评价投资组合业绩的标准159

二、本书构建投资组合的依据和方法162

三、商品期货参与股票组合对证券投资绩效的影响分析164

四、小结179

第八章 基于历史区制构造的投资组合业绩在未来区制中的一致性研究181

一、基于区制1构建的组合在未来区制下的绩效对比182

二、基于区制2构建的组合在未来区制下的绩效对比193

三、基于区制3构建的组合在未来区制下的绩效对比201

四、基于区制4构建的组合在未来区制下的绩效对比207

五、基于区制5构建的组合在未来区制下的绩效对比213

六、基于区制6构建的组合在未来区制下的绩效对比217

七、基于区制7构建的组合在未来区制下的绩效对比221

八、基于区制8构建的组合在未来区制下的绩效对比223

九、小结224

第九章 投资组合策略的设计225

一、策略设计的前提条件225

二、最优组合投资策略（optimal portfolio strategy）227

三、配对交易策略（pairs trading）233

四、小结234

第十章 本书主要结论汇总235

附录 本书实证研究部分的相关代码239

参考文献275

后记279