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第1章 美国证券市场和所有者概览1

1.1 证券市场的分类3

1.1.1 美国的证券交易所3

1.1.2 场外交易市场5

1.2 股东持股的原因7

1.3 股票持有人(股东)10

1.4 交易活跃的股票12

1.5 债券持有者14

第2章 证券交易所：职能和发展17

2.1 纽约证券交易所的职能18

2.1.1 连续买卖的设立18

2.1.2 公平价格决定21

2.1.3 为企业提供金融帮助24

2.2 纽约证券交易场所的历史25

2.2.1 第一个股票市场25

2.2.2 大革命战争债券的投机26

2.2.3 梧桐树协议27

2.2.4 1817年到国内战争时期29

2.2.5 国内战争32

2.2.6 最伟大的投机商35

2.2.7 交易所扩展时期36

2.2.8 1870年的买卖交易37

2.2.9 1870年至第一次世界大战时期38

2.2.10 第一次世界大战42

2.2.11 新时代43

2.2.12 交易所变革时期46

第3章 美国证券市场的监管：一个分析性引介58

3.1 联邦监管的背景59

3.1.1 1933年之前的联邦监管59

3.1.2 1864年黄金投机法案59

3.2 怀特委员会60

3.2.1 1912年Pujo货币信用调查60

3.2.2 1929年～1933年市场暴跌60

3.2.3 1933年～1934年议会调查61

3.2.4 1934年证券交易法案61

3.3 豁免证券62

3.4 已注册的交易所63

3.5 保证金要求64

3.6 操纵行为65

3.7 注册66

3.8 内部人员持股68

3.9 内部人的短期利润68

3.10 由内部人的卖空70

3.11 代理规则70

3.13 注册及上市登记71

3.12 注册的终结71

3.14 场外市场72

3.15 法案的实施73

3.16 投资者责任74

3.17 早期的保护性措施74

3.18 证券投资者保险公司(SIPC)76

3.19 各州的监管78

3.20 自律79

3.21 员工注册80

3.22 仲裁86

第4章 公司发行的有价证券88

4.1 公司的财务金融88

4.1.1 资产负债表89

4.1.2 利润表97

4.1.3 公司资金的来源和用途99

4.1.4 公司的财务政策101

4.2.3 账面价值105

4.2.2 票面价值105

4.2.1 性质105

4.2 普通股105

4.2.4 普通股的分类107

4.2.5 股票拆分109

4.2.6 股利政策110

4.2.7 股票股利111

4.2.8 股票的转让112

4.2.9 库存股票113

4.2.10 投资优点114

4.3.1 性质116

4.3 优先股116

4.3.2 票面价值117

4.3.3 优先股息率可调整118

4.3.4 税收优惠118

4.3.5 累积优先股119

4.3.6 偿债基金119

4.3.7 投票权120

4.3.8 房地产投资信托(REITS)120

4.4 债券121

4.4.1 利息率123

4.4.2 债券的期限124

4.4.3 资本债券125

4.4.4 偿债基金债券126

4.4.5 中期票据126

4.4.6 抵押债券127

4.4.7 设备信托公司债券128

4.4.8 收益债券129

4.4.9 抵押信托债券129

4.4.11 资产抵押证券130

4.4.10 抵押支撑证券130

4.4.12 垃圾债券131

4.4.13 浮动利率债券和票据133

4.4.14 有保证债券134

4.4.15 可提前兑付的债券134

4.4.16 可兑换债券135

4.4.17 结构性票据135

4.4.18 商业票据136

第5章 美国政府的债券和市政债券137

5.1 国库券139

5.2 中期国债141

5.3 长期国债142

5.4 通货膨胀指数债券(TIPS)143

5.5 政府机构债券144

5.6 抵押支付债券146

5.7 零息票债券149

5.8 美国政府债券的交易情况151

5.9 市政债券154

5.10 责任债券和收入债券156

5.11 短期市政债券158

5.12 应税市政债券159

5.13 收益比较159

5.14 市政债券的交易160

第6章 纽约证券交易所的机构、会员与证券种类162

6.1 组织机构和会员资格162

6.1.1 会员资格的限制条件163

6.1.2 租赁式的会员164

6.1.3 获取会员资格164

6.1.4 会员的种类165

6.1.5 联合会员167

6.1.6 会员组织机构167

6.1.7 合伙公司和独资公司168

6.1.8 交易所会员169

6.1.9 资本金要求169

6.1.11 诚实债券170

6.1.10 审计170

6.1.12 交易代理人171

6.1.13 纽约证交所的行政管理172

6.2 纽约股票交易所的上市股票和债券173

6.2.1 自动行情显示器以及牌价173

6.2.2 上市与注册登记174

6.2.3 股票上市174

6.2.4 国外的股票175

6.2.5 债券上市176

6.2.6 纽约证交所的股票上市标准177

6.2.7 维持上市标准178

6.2.8 综合记录带179

6.2.9 自动显示装置的起源179

6.2.10 自动行情显示装置的改进180

6.2.11 股票缩写符181

6.2.12 交易和成交量的行情报告183

6.2.13 滞后行情报告184

6.2.14 无股利交易184

6.2.16 其他的缩写符185

6.2.17 综合性报告185

6.2.15 纠错185

第7章 纽约证券交易所的交易程序187

7.1 交易指令的种类187

7.2 指令的数量188

7.3 交易的类型:买入和卖出189

7.4 价格——现市指令189

7.5 限价指令191

7.6 停止委托194

7.7 停止和限价委托197

7.8 开盘执行指令和收盘指令198

7.9 自行决定指令200

7.10 立即执行否则取消指令（IOC）201

7.11 执行或取消指令（FOK）202

7.12 全是或全不指令（AON）202

7.13 步序指令203

7.14 选择指令204

7.15 时间限制：当日指令204

7.16 开口订单（GTC——取消前有效指令）205

7.17 其他的时间限制206

7.18 其余指令介绍207

7.18.1 DNR——不可减少指令207

7.18.2 现金207

7.18.3 取消208

7.18.4 零股买卖209

7.18.5 卖空211

7.19 特别的借贷条款214

7.19.2 选举权215

7.19.1 现金股息215

7.19.3 卖空的种类216

7.19.4 实物卖空216

7.19.5 套利卖空217

7.19.6 卖空交易商219

7.19.7 建账卖空220

7.19.8 规则220

7.19.9 纽约证交所有关卖空的规则221

7.20 专业券商体系225

7.20.2 专业商业务的重要性226

7.20.1专业商业务的本质226

7.20.3 专业券商账簿227

7.20.4 作为交易商的专业券商228

7.20.5 证券保证价格229

7.20.6 开盘230

7.20.7 对专业券商的批评231

7.21 交易场内的程序232

7.22 双重拍卖制232

7.24 场内语言234

7.23 出价和要价的优先规则：最高出价和最低要价234

7.25 支票上划线235

7.26 超级指定指令周转系统236

7.27 场内交易人237

7.28 市场外交易238

7.29 市场交易系统238

7.30 债券交易240

第8章 纳斯达克股票市场和全国证券交易商协会242

8.1 交易证券的种类243

8.2 非纳斯达克场外交易244

8.3 场外公告板247

8.4 纳斯达克股票市场247

8.5 纳斯达克国家市场251

8.6 纳斯达克小公司市场252

8.7 媒体信息252

8.8 美国存托凭证（ADR）253

8.9 市场参加者254

8.10 第三市场255

8.11 19K-3股票256

8.12 证券交易商全国协会257

8.12.1 组织258

8.12.2 公平交易准则259

8.12.3 加价政策260

8.12.4 惩罚260

8.12.5 注册与测试261

第9章 美国证券市场的客户和经纪人263

9.1 开户263

9.2.1 现金账户266

9.2 账户类型266

9.2.2 保证金账户268

9.2.3 联合账户271

9.2.4 投资顾问账户272

9.2.5 自行决定账户274

9.2.6 未成年人账户275

9.2.7 没有经纪人账户的购买股票方式276

9.2.8.1 发布指令277

9.2.8 经营账户277

9.2.8.2 交易确认书279

9.2.8.3 账户总结280

9.3 现金余额281

9.3.1 选举权281

9.3.2 证券留置权282

9.3.3 佣金282

9.3.3.1 执行指令：作为代理人的经纪人285

9.3.3.2 应有的谨慎和技巧285

9.3.3.4 部分执行286

9.3.3.3 遵循指令286

9.3.3.5 取消指令287

9.3.3.6 市价执行288

9.3.3.7 交叉指令289

9.4 一般法律关系290

9.4.1 主方和代理人290

9.4.2 债务人和债权人290

9.4.3 抵押人和接受抵押人290

9.4.5 证券抵押291

9.4.4 信托关系291

9.4.6 附属担保品的替换292

9.4.7 证券再抵押权292

9.4.8 接受经纪人抵押的人用有的权利292

9.4.9 已抵押的附属担保品的销售293

9.4.10 结清账户294

9.4.10.1 一般权利294

9.4.10.2 客户结账的权利294

9.4.10.3 经纪人结账的权利294

9.4.10.4 客户的死亡295

第10章 保证金交易296

10.1 联邦法律297

10.2 T规则299

10.3 保证金购买302

10.4 保证金账户销售304

10.5 卖空交易305

10.6 卖空股票维持保证金309

10.7 债务性证券的保证金309

10.8 期权保证金310

10.9 期货保证金313

10.10 保证金贷款利率314

第11章 投资银行317

11.1 概况318

11.2 证券承销327

11.3 管制328

11.4 豁免证券330

11.5 证券管理委员会415规则（暂搁注册）331

11.6 公开销售（IPO）332

11.6.1 发起333

11.6.2 辛迪加的形成334

11.6.3 主承销商和联合承销商335

11.6.4 等级组337

11.6.5 销售集团和提留额340

11.6.6 定价341

11.6.7 稳定措施342

11.6.8 费用343

11.6.9 二次销售344

11.6.10 私募发行345

11.6.11 后备承销347

11.7 兼并和收购（M A）348

第12章 美国上市公司治理结构中的审计委员会350

12.1 引言350

12.2 审计委员会的设置351

12.3 审计委员会的义务353

12.4 审计委员成员的选择354

12.5 审计委员会的责任355

12.6结论360

主要参考文献361