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1　导论1

1.0　引言1

内容摘要1

1.1　信贷配给的含义2

1.2　几个与信贷配给相关的概念3

1.3　选题的理论背景5

1.3.1　前凯恩斯经济周期理论5

1.3.2　1940～1980年正统凯恩斯主义8

1.3.3　20世纪80年代后的宏观经济学13

1.4　选题的现实意义14

1.5　研究思路和结构安排16

2　文献评述21

2.0　引言21

2.1.1　新古典范式22

2.1　信贷市场的性质22

2.1.2　不对称信息范式24

2.2　早期信贷配给模型26

2.2.1　霍奇曼模型27

2.2.2 贾菲-莫迪利安尼模型28

2.3　逆向选择、道德风险与信贷配给31

2.3.1　斯蒂格利茨-魏斯模型31

2.3.2　斯蒂格利茨-魏斯模型：批评、回应与扩展36

2.3.3　近期研究40

2.4　有成本的状态证实（CSV）与信贷配给43

2.4.1　威廉姆森模型44

2.4.2　CSV模型存在的问题48

2.4.3　威廉姆森后的信贷配给研究50

2.5　简要评价52

3　抵押品及其替代机制与信贷配给55

3.0 引言55

3.1　抵押品在债务融资中的作用56

3.2　抵押品与信贷配给：一个道德风险模型60

3.2.1　模型背景61

3.2.2　银行行为与信贷配给62

3.3　抵押品的替代机制之一：第三方担保的作用66

3.4　抵押品的替代机制之二：关系型贷款的作用69

3.4.1 关系型贷款的含义69

3.4.2　关系型贷款的作用：一些经验研究的结论72

3.4.3 关系型贷款健康发展的条件75

3.5　抵押品与银行的“甄别缺口”78

4.0　引言81

4　法律制度环境与信贷配给81

4.1　法律制度与信贷市场82

4.2　债务合约的执行力度与信贷配给86

4.2.1　模型背景87

4.2.2　银行行为与信贷配给89

4.2.3　执法效力对信贷配给的影响93

4.3　一些经验研究结论97

4.4　正式市场中的信贷配给与非正式信贷市场100

4.4.1 中国的非正式信贷市场100

4.4.2 正式市场与非正式市场的转换104

4.5　抵押品清算与企业破产的福利效应110

5　信用信息环境与信贷配给113

5.0　引言113

5.1.1　公共信用登记制度114

5.1　信息共享制度的类型114

5.1.2　非政府的信息共享制度116

5.1.3 两种信息共享制度的关系117

5.2　信息共享的惩戒作用与信贷配给118

5.2.1 一个重复借贷模型119

5.2.2　信贷市场结构与信贷配给123

5.2.3　“过度银行化”与“信贷饥渴”的并存：俄罗斯的教训125

5.3　信息共享在减少逆向选择中的作用128

5.3.1　模型背景128

5.3.2　银行作为一个地方垄断者的行为129

5.3.3　信息共享的作用131

5.4　我国信息共享制度的现状与制度建设问题133

5.4.1 我国信息共享制度的现状135

5.4.2　制度建设中的几个问题138

6.0　引言143

6　宏观经济不确定性、银行风险规避与信贷配给143

6.1　银行作为资产组合的管理者144

6.1.1　银行的资产组合问题144

6.1.2　银行的资产组合选择146

6.2　宏观经济不确定性对银行信贷行为的影响148

6.2.1 不确定性条件下的信号提取149

6.2.2　不确定性条件下银行资产组合的调整151

6.2.3 不确定性、风险规避与我国商业银行的资产选择153

6.3　宏观经济不确定性、银行风险规避与信贷配给157

6.3.1 银行的均值-方差效用函数157

6.3.2　银行的贷款收益与贷款利率160

6.3.3 宏观经济不确定性与信贷配给162

6.3.5　银行净值、资本充足率要求与信贷配给167

6.3.4　银行风险规避程度的改变与信贷配给167

6.3.6　安全资产利率、存款准备率的改变与信贷配给171

7　信贷配给、货币传导机制与货币政策效果174

7.0　引言174

7.1　货币传导的“货币观”175

7.1.1　传统的利率渠道175

7.1.2　其他资产价格渠道179

7.2　货币传导的“货币观”的缺陷180

7.3　货币传导的“信贷观”184

7.3.1　银行贷款渠道184

7.3.2　平衡表渠道189

7.4　信贷配给与货币传导的信贷渠道192

7.5.1　我国货币传导的主渠道——银行贷款渠道196

7.5　我国货币传导机制的特征与货币政策的有效性196

7.5.2　商业银行的贷款意愿与货币政策的有效性201

8　信贷配给的货币政策含义207

8.0　引言207

8.1　信贷配给的货币政策含义208

8.1.1　货币政策的分配效应和扭曲效应208

8.1.2　货币政策的总供给效应211

8.1.3　货币政策效果的不确定性213

8.1.4　货币政策影响的不可逆性214

9　总结215

9.0　主要结论215

9.1　不足与今后研究的思路217

主要参考文献219

后记230