利率管制与发行主体偏好下企业债券风险的假说与验证【2025|PDF|Epub|mobi|kindle电子书版本百度云盘下载】

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第一章 导论1

第一节 问题的提出2

第二节 主要概念界定4

一、企业债券4

二、市场风险7

三、信用风险7

第三节 相关文献回顾9

一、企业债券相关理论9

二、市场风险度量方法15

三、信用风险度量方法16

第四节 全书的结构安排19

一、技术路线19

二、研究方法21

三、全书结构安排21

第二章 全书研究假设的提出25

第一节 企业债券市场监管的两大特征26

一、利率管制特征26

二、发行主体偏好特征26

第二节 基于市场监管特征的风险表现假设28

一、利率管制下的企业债券风险表现28

二、发行主体偏好下的企业债券风险表现34

第三节 假设的定义39

第三章 市场风险与信用风险度量模型概述41

第一节 传统市场风险度量模型42

一、名义值方法42

二、灵敏度方法42

第二节 现代市场风险度量模型43

一、风险价值VaR方法43

二、极值理论47

第三节 传统信用风险度量模型50

一、专家制度50

二、评级模型与评分模型50

三、期限结构模型51

四、死亡率模型51

五、RAROC模型52

第四节 现代信用风险度量模型52

一、Credit Metrics模型52

二、KMV模型55

第四章 企业债券市场风险的趋势、行业特征与准国债属性59

第一节 引言60

一、本章假设60

二、本章结构安排60

第二节 企业债券的宏观市场风险61

一、指标、数据选择与说明61

二、基于GARCH模型的VaR序列估计62

三、宏观市场风险的历史趋势66

四、结论69

第三节 企业债券的微观市场风险69

一、企业债券样本选取69

二、债券个体VaR序列估计71

三、微观市场风险的趋势性73

四、结论74

第四节 企业债券的行业市场风险75

一、组合VaR序列的估计方法75

二、各行业债券个体与组合的年均VaR76

三、不同行业市场风险的比较80

四、结论83

第五节 企业债券市场风险的准国债属性83

一、比较对象及说明83

二、各指数收益率序列的VaR估计84

三、不同指数收益率序列的风险比较85

四、结论88

第五章 企业债券市场风险的重大事件影响效应89

第一节 引言90

一、本章假设90

二、本章结构安排90

第二节 事件分析方法与改进91

一、定义及一般步骤91

二、基于实证研究对象的方法改进93

三、数据选取与事件窗口设定96

第三节 基准利率与存款准备金率调整事件96

一、事件样本选取96

二、存贷款基准利率调整事件98

三、存款准备金率调整事件100

第四节 债券市场规制调整事件102

一、事件样本选取102

二、间接相关规制事件103

三、直接相关规制事件104

第五节 汇率改革与经济危机标志事件106

一、事件样本选取106

二、汇率形成机制改革事件107

三、经济危机标志事件108

第六节 结论109

第六章 企业债券信用风险的趋势与行业特征111

第一节 引言112

一、本章假设112

二、本章结构安排112

第二节 企业债券的信用价差113

一、信用价差的计算113

二、信用价差的趋势性116

三、信用价差的期限结构118

四、信用价差的行业比较121

五、结论123

第三节 企业债券发行主体的违约概率124

一、债券样本选取与参数估计改进124

二、发行主体个体的违约概率127

三、行业发行主体的组合违约概率129

四、违约风险的行业比较132

五、结论139

第七章 企业债券信用风险的所有制特征141

第一节 引言142

一、本章假设142

二、本章结构安排142

第二节 所有制特征与违约概率差异143

一、研究方案设计143

二、央企与一般国企背景发行主体146

三、国企与非国企背景发行主体148

四、不同控制方式下的发行主体150

五、结论151

第三节 所有制特征与信用价差差异152

一、研究方案设计152

二、发行主体所有制特征156

三、担保主体所有制特征158

四、信用价差的所有制特征因素分析159

五、结论161

第八章 总结与展望163

第一节 本书的主要结论164

第二节 本书的主要创新点168

第三节 本书的不足与未来研究展望169

参考文献170

附录A 主要数据185

附录B 攻读博士学位期间论文写作与发表情况195

致谢197