走向混业经营之路 金融创新、金融结构与经营体制变迁研究【2025|PDF|Epub|mobi|kindle电子书版本百度云盘下载】

走向混业经营之路 金融创新、金融结构与经营体制变迁研究PDF格式电子书版下载

注意：本站所有压缩包均有解压码： 点击下载压缩包解压工具

前言1

第一章 金融创新、金融结构与经营体制变迁：一个理论框架7

第一节 金融发展中的金融创新与金融结构7

一、金融创新的内涵8

二、当代金融创新的内容、特征及基本脉络10

表1.1 50年代末及60年代的部分金融创新15

表1.2 70年代的部分金融创新16

表1.3 80～90年代的部分金融创新18

三、金融结构的内涵、考察指标19

四、金融结构变动与当代金融结构高级化演变进程21

五、金融创新与金融结构：相互推进机制23

图1.1 金融创新与金融结构之间的相互推进机制23

表1.4 美国非金融类公司债务市场融资来源(1960～1989年)24

六、金融创新、金融结构与经营体制变迁：理论结构28

图1.2 金融创新、金融结构、金融监管与经营体制变迁之间关系简图29

一、博弈主体的风险—收益权衡及其行为30

第二节 金融创新与金融监管：静态分析与动态博弈30

二、金融创新与金融监管：一般静态分析31

三、金融创新与金融监管：动态博弈模型36

表1.5 创新与监管博弈38

图1.3 创新与监管的博弈树表示39

第三节 金融结构与金融监管：静态分析与动态协调39

一、金融结构与金融监管：静态分析39

二、金融结构与金融监管：动态协调41

一、金融创新，金融监管与混业经营趋势46

第四节 当代金融创新、金融结构与经营体制变迁：由分到合的逻辑46

二、金融结构、金融监管与混业经营趋势50

图1.4 金融创新与金融业经营体制变迁50

三、当代金融业经营体制变迁的基本逻辑关系51

图1.5 当代金融结构、金融监管与经营体制发展间的逻辑对应关系51

图1.6 金融创新、金融结构演进与经营体制由分到合的变迁52

四、金融业经营体制变迁的激进性与渐进性52

本章小结53

第二章 金融创新、金融结构与美国分业经营体制的瓦解54

一、大危机与G—S法的出台及分业体制的确立55

第一节 G—S法：分业体制的确立及其理论纷争55

二、分业体制确立背后的理论纷争58

一、金融恢复阶段的金融结构分析61

第二节 金融恢复与70年代前的金融创新、金融结构演进61

表2.1 美国主要银行类金融机构资产量比较(1929年与1939年)63

二、40～60年代的金融结构与金融创新64

表2.2 美国金融机构的种类(实际运行中各种金融机构的数目)(1929年与1939年)66

表2.3 美国金融机构资产的增长率67

三、简短的结论69

第三节 70年代以来的金融创新、金融结构与体制变革70

一、金融创新的新高潮及其影响71

二、金融创新中的金融结构变动76

图2.1 美国商业银行的数量变化(1960～1995年)77

表2.4 美国银行业大兼并典型案例(1995～1998年)78

图2.2 1960～1995年商业银行在全部非金融贷款中的份额变化(%)79

表2.5 全部金融资产在各金融机构的分布(1960～1995年)80

图2.3 1960～1995年商业银行非利息收入占全部收入的比重(%)81

表2.6 1984～1999年美国银行业发展比较82

表2.7 美国投资银行的收入结构83

表2.9 摩根·斯坦利公司1997年度业务利润分布情况84

表2.8 美林公司1993～1997年主要收入分布情况84

三、突破分业壁垒：金融控股公司的持续发展84

四、体制变革：分业经营由松动到全面解冻87

一、GLB法所确立的混业体制89

第四节 GLB法：分业体制的瓦解与混业体制的确立89

二、GLB法的影响与评价92

本章小结93

第三章 金融创新、金融结构与日本向混业经营体制的回归97

第一节 战前的全能银行制与战后分业体制的确立98

一、战前日本的全能银行制98

二、战后金融重建：分业体制的确立99

第二节 70～80年代前期的金融创新、结构变动与体制演进103

一、金融环境变化与金融创新浪潮104

表3.1 日本国债发行余额的变化105

表3.2 国债流通交易量及在债券流通中所占份额的变化106

二、金融结构变动分析109

表3.3 日本不同金融机构的资金供给率110

图3.1 日本股票和债券融资占总融资比重的变化111

表3.4 资金运用和筹措方式的变化(1965～1984年)112

表3.5 日本证券市场规模的变化112

三、金融创新与结构变动中的体制变革：放松与再管制113

图3.2 日本银行存贷利差变化113

第三节 80年代中期以来的金融创新、金融结构与体制回归116

一、日本金融业的自由化进程117

表3.6 80～90年代初的日本金融自由化的主要措施119

表3.7 日本：非金融企业的融资结构(1985～1992年)120

二、金融自由化进程中的金融创新与金融结构变动120

图3.3 日本国内股票交易量变化趋势121

表3.8 80年代中后期日本证券公司兼营业务发展情况122

表3.9 日本证券交易法允许银行从事的证券业务(1989年3月末)123

表3.10 日本寿险公司的资产增长(1975～1995年)124

三、分业经营体制的进一步放松125

四、体制回归：金融“大爆炸”及其影响126

表3.11 日本非银行企业参与金融业务的案例128

表3.12 合并后的日本四大金融集团关系图130

本章小结131

第四章 金融创新、金融结构与英国向混业经营体制的转轨133

第一节 英国传统分业经营体制与多元化金融监管134

一、传统自律式分业经营体制134

二、多元化的金融监管结构135

第二节 英国金融创新潮流与金融结构变动136

一、金融创新与微观金融结构变化137

图4.1 英国企业外部资金来源中证券筹资和银行信贷筹资净额对比139

表4.1 英国个人在主要接受存款金融机构的英镑储蓄141

图4.2 商业银行净利息收入占总资产比重变化143

表4.2 英国接受新保险业务的保险公司150

表4.3 英国保险公司资产的构成情况(1993～1996年)151

二、宏观金融结构变动：混业局面的形成151

表4.4 英国允许银行业经营保险业务方面的规定155

一、从自律式分业体制到法制化混业体制：监管制度的变革157

第三节 金融创新与结构变动中向混业体制的转轨157

二、从多元化监管到一元化监管：监管结构的变革162

图4.3 FSA主结构及新兴市场部门分结构图示164

本章小结166

第五章 金融创新、金融结构与德国全能银行体制：并非例外167

一、德国的全能银行体系及其评价168

第一节 全能银行体制及其金融监管制度168

二、德国金融监管制度171

第二节 主银行制下的金融创新、金融结构：持续混业的原因173

一、德国主银行制与金融体系特征174

图5.1 德国企业外部资金来源中证券筹资和银行信贷筹资净额对比175

二、主银行制下的金融创新、金融结构：持续混业的原因176

三、简短的结论179

第三节 90年代以来的金融创新、金融结构与全能银行体制新发展180

一、90年代以来德国金融环境的巨大变化180

二、环境变化中金融创新与金融结构变动182

表5.1 德国股票市场净增股票发行情况(1986～1998年)183

表5.3 德国金融机构数量的变化(1957～1998年)184

表5.2 德国债券发行总量的增长(1991～1998年)184

表5.4 德国金融机构按资产负债规模分布186

表5.5 90年代中期以来德国利率变动186

表5.6 德国银行在定息债券投资中所占比重的变化187

表5.7 1995年以来德国银行各种收入的变化189

三、德国金融监管的新发展190

本章小结192

第六章 中国金融业经营体制变迁方向：走向混业193

第一节 中国金融经营体制变迁的方向：分业还是混业194

一、实行分业经营体制的主要主张194

二、走向混业经营体制的主要理由198

第二节 走向混业的目标模式：金融控股公司202

一、混业经营的不同模式203

图6.1 全能银行模式204

图6.2 松散合作方式(两两之间松散的合并)206

图6.4 金融控股公司方式207

图6.3 子公司方式207

二、走向混业的目标模式：金融控股公司208

第三节 走向混业的方式：渐进式、市场化、多途径过渡211

一、走向混业的基本方式：激进过渡还是渐进过渡211

二、走向混业的途径：市场化主导的多样化路径215

一、分业体制下的混业经营实践：“交叉经营”216

第四节 走向混业的实践：交叉经营、金融控股公司及政策动向216

表6.1 银证合作中股票质押贷款业务开展情况218

二、分业体制下的混业经营实践：金融控股公司221

三、走向混业的政策动向：放松分业管制227

本章小结229

第七章 中国金融业走向混业的战略设计与实施230

第一节 走向混业的总体战略设计：两梯次推进，三阶段过渡231

一、“渐进式混业”必须经历的三个阶段231

二、向混业过渡的基本战略进程：“两梯次”推进，“三阶段”过渡233

图7.1 金融业由分业向混业过渡的空间维度234

图7.2 金融业由分业向混业过渡的时间维度236

一、维持分业体制，推进交叉经营，培育混业环境237

第二节 走向混业战略的具体实施及相关策略237

二、以既有金融控股公司实践为先导，分梯次，多元路径推进混业经营238

图7.3 金融控股公司内部控制组织结构图示246

三、在已有混业实践基础上，彻底改革金融法律制度，全面实行混业经营252

第三节 实施走向混业战略的环境与条件：市场化、法制化253

一、努力完善金融市场体系254

二、优化市场结构，完善市场竞争机制256

三、重构金融产权，优化市场主体258

四、积极促进市场化的金融创新259

五、完善法律体系，积累执法资源，努力公平执法260

第四节 走向混业与金融监管变革：一元化功能型监管261

一、监管制度变革：逐步改革旧制度，确立新制度262

表7.1 金融业由分业向混业过渡的监管制度变革时间表263

二、监管结构变革：多元化监管到一元化监管，机构型监管到功能型监管263

图7.4 第一阶段：完善机构型金融监管体系264

图7.5 第二阶段：构建多元协调的功能型金融监管体系265

本章小结266

图7.6 第三阶段：构建单一超级功能型金融监管体系266

参考文献268

后记280