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第一章 概述1

第一节 法律尽职调查的含义1

一、什么是尽职调查1

二、尽职调查的种类1

三、法律尽职调查1

四、尽职调查披露的责任主体2

五、法律尽职调查与财务尽职调查的关系2

六、做好尽职调查律师始终要考虑的问题3

附件1-1：财务尽职调查与审计的联系与区别4

第二节 法律尽职调查的目的和作用5

一、并购中并购方的风险5

二、法律尽职调查的目的6

三、法律尽职调查的作用7

四、尽职调查与并购交易结构调整8

五、尽职调查与并购协议条款的关系8

六、律师在法律尽职调查中的责任14

附件1-2：房地产项目公司股权收购运作过程中的主要法律风险16

附件1-3：适用于所有交易方的“陈述与保证”条款17

附件1-4：股权转让方及目标公司的“陈述与保证”条款18

附件1-5：并购方的“陈述与保证”条款22

第三节 尽职调查的原则23

一、保密性原则23

二、目的导向原则24

三、区别对待原则24

四、全面和重点相结合原则24

五、关联性原则25

六、审慎性原则26

七、透彻性原则26

第四节 法律尽职调查的一般程序27

一、法律尽职调查三阶段概述27

二、尽职调查各阶段的主要工作事项28

三、尽职调查的深度35

附件1-6：法律尽职调查流程图36

第五节 尽职调查的方式方法37

一、向调查对象收集资料并加以验证37

二、访谈调查对象的有关人员38

三、向目标公司的相关政府部门调查38

四、现场考察39

五、通过网络等公开渠道了解目标公司的信息39

六、与相关中介机构沟通并参考其专业意见40

七、函证40

八、非公开调查40

九、分析和总结41

附件1-7：专利、商标、著作权等权利的尽职调查方法示范一览表42

附件1-8：尽职调查常用网站46

附件1-9：北京市律师协会律师查询利用工商企业档案操作指引50

第二章 如何确定尽职调查的工作范围53

第一节 如何确定尽职调查的工作范围53

一、根据交易目的确定尽职调查的范围54

二、根据交易方式确定尽职调查的范围54

三、根据目标公司所处的行业特点确定调查重点55

四、根据目标公司或者目标资产自身的特点确定调查重点55

第二节 股权收购下的尽职调查范围58

一、目标公司现状58

二、目标公司的历史沿革58

三、目标公司的注册资本58

四、目标公司的规范运作59

五、目标公司的独立性59

六、财务与税务59

七、目标公司的业务发展与技术59

八、目标公司的主要资产60

九、知识产权60

十、重大债权债务60

十一、关联交易及同业竞争情况61

十二、人力资源和劳资关系61

十三、诉讼、仲裁、行政处罚事项61

第三节 资产收购下的尽职调查范围62

一、目标公司的基本情况63

二、并购资产（不含知识产权）的范围63

三、资产的权属66

四、知识产权69

五、供销渠道及产品销售情况69

六、目标公司已经生效但未履行或未履行完毕的合同70

七、目标公司员工的情况71

八、财务与税务71

九、目标公司诉讼及争议情况72

附件2-1：股权并购和资产并购的区别72

第三章 并购方与目标公司律师在尽职调查中的职责76

第一节 并购方律师在尽职调查中的职责76

一、接受委托76

二、组建法律尽职调查项目团队76

三、获得目标公司认可并签署保密文件76

四、律师与目标公司协商调查进程77

五、准备尽职调查清单并向被调查对象发出77

第二节 目标公司律师在尽职调查中的职责78

一、起草、审查保密协议78

二、协商确定尽职调查所涉及的企业范围和资料范围78

三、管理法律尽职调查的进程78

四、协助制定文件资料室的管理规则79

五、协助准备资料79

六、审查提供资料信息的范围79

七、协助解决尽职调查中的发现的可能影响并购交易的问题79

第四章 并购项目尽职调查方案的制订82

第五章 如何撰写尽职调查清单85

一、尽职调查清单的结构85

二、撰写尽职调查清单的注意事项86

第六章 现场调查工作的开展和工作底稿的整理87

一、现场调查工作的开展和协调87

二、对相关文件的收集、整理和分析88

三、工作底稿的整理88

四、提供补充尽职调查清单91

五、对尽职调查无法确认事项的救济91

附件6-1：法律尽职调查工作底稿示例92

第七章 法律尽职调查的主要内容93

第一节 目标公司的现状及历史沿革94

一、现状94

二、历史沿革95

三、对投资项目审批的核查97

四、对调查对象营业执照的审查98

五、印章及银行账户101

六、外商投资企业批准证书102

七、企业国有资产产权登记证104

八、调查对象成立时与业务经营有关的批准文件104

九、对调查对象登记的经营范围的审查105

十、目标公司的注册资本和实收资本105

十一、投资总额与注册资本107

十二、对股东出资情况的审查109

十三、对资产评估报告的审查109

十四、对目标公司企业信用报告的核查118

十五、对目标公司改制的审查119

附件7-1：2014年3月1日起施行的《公司法》修订前后对比120

附件7-2：服务业地方审批行业汇总124

附件7-3：服务业涉及专项规定商务部现行审批行业汇总126

附件7-4：暂不实行注册资本认缴登记制的行业127

附件7-5：企业信用报告（自主查询版）解读128

第二节 对股东出资、股权合法性及权利限制的调查131

一、需要审阅的主要文件132

二、对出资协议、合资（合作）协议、合同的审查133

三、出资方式134

四、对用非货币财产出资应关注的事项139

五、核查股东是否按照法定或者约定的出资期限履行了出资义务140

六、对法定公积金的核查141

七、对股权转让的核查142

八、对股东向公司借款与抽逃出资的核查149

九、目标公司股东出资、转让股权及股东会决议有无未尽事项和争议151

十、出资瑕疵的法律责任151

第三节 目标公司的对外投资情况158

一、子公司158

二、分公司158

第四节 目标公司的公司治理及规范运作的审查160

一、目标公司组织结构160

二、公司章程160

三、“三会”规范运作情况164

四、目标公司的法定代表人165

五、董事高管法律义务166

第五节 业务、产品质量、技术与研发以及安全生产情况168

一、核查目标公司的业务是否符合国家产业政策以及国家产业结构调整、产业发展方向的要求168

二、核查目标公司所属行业特有的经营模式以及目标公司所采用的主要经营模式、主营业务范围168

三、核查目标公司的资质许可168

四、核查目标公司的产品制造（业务）169

五、核查目标公司的产品质量情况169

六、核查目标公司技术与研发170

七、核查目标公司安全生产情况170

八、核查业务发展目标171

附件7-6：常见的许可或资质适用法律法规汇总173

第六节 供销渠道及产品销售情况177

一、对目标公司供应渠道的核查177

二、对目标公司产品销售的核查177

三、对营销和销售组织的核查178

第七节 知识产权179

一、知识产权的范围179

二、知识产权审查中的共性问题179

三、对商标的审查185

四、对专利的审查190

五、对著作权的审查198

六、商业秘密199

附件7-7：专利申请与审查的简单程序200

附件7-8：专利申请号标准（ZC 0006-2003）201

第八节 土地使用权等主要财产、财产权利以及保险204

一、土地使用权204

二、房产207

三、在建工程208

四、机器设备等其他固定资产211

五、资产的品质和效能的核查211

六、财产保险情况212

七、勘查许可证（探矿证）相关问题212

八、采矿许可证213

第九节 财务状况214

一、对经营指标的了解和分析214

二、关于应收款项、其他应收款、应收票据、预付账款及坏账准备214

三、往来账项尽职调查215

四、矿业项目主要涉及的税费218

附件7-9：主板与创业板市场的基本要求220

第十节 重大债权债务情况221

一、目标公司主要债权222

二、目标公司主要债务222

三、对目标公司或有负债的核查223

第十一节 关联交易及同业竞争225

一、关联交易226

二、同业竞争235

附件7-10：关联方范围示意图236

第十二节 税收及财政补贴236

一、对目标公司税务的核查236

二、对目标公司政府补助的核查240

第十三节 核查目标公司的合同／重大合同241

一、对目标公司合同的审查范围的界定241

二、对重大合同的判断242

三、对重大合同进行尽职调查文件的审阅244

第十四节 人力资源尽职调查246

一、对目标公司企业文化的核查246

二、对目标公司发展背景调查的核查247

三、对组织架构的核查247

四、对用工文本的核查247

五、对劳动证照及审批的核查247

六、对劳动用工基本情况的核查248

七、对管理层情况的核查249

八、对研发团队情况的核查249

九、对员工工资的核查249

十、对员工培训和发展的核查250

十一、对目标公司的社保、住房公积金制度及福利执行情况的核查250

十二、五险一金法律规定一览表250

十三、缴费基数及费率标准（以北京城镇职工为例）251

十四、对目标公司民主制度建设和规章制度效力的核查251

十五、对劳务派遣的核查253

十六、对保密与竞业禁止的核查254

十七、并购过程中劳动关系的处理255

第十五节 环境保护257

一、需要审核的文件258

二、环境保护的主要制度概述259

三、环境影响评价制度259

四、项目环评信息公开262

五、“三同时”制度263

六、许可证制度264

七、排污收费制度265

八、环境保护部直接审批环境影响评价文件的建设项目目录266

九、环境保护部委托省级环境保护部门审批的建设项目269

十、建设项目环境保护管理在不同阶段的内容271

十一、环保方面的处罚与纠纷271

附件7-11：建设项目环境保护管理程序示意图272

第十六节 诉讼、仲裁或者行政处罚情况273

一、被核查对象的范围273

二、诉讼、仲裁273

三、行政处罚274

四、法院判决及仲裁裁决的执行情况275

第十七节 核查目标公司的内部控制制度是否健全及其执行情况275

一、内部控制概述275

二、建立和评价内部控制制度的原则277

三、对内部控制制度的核查277

附件7-12：离职交接流程控制278

第十八节 国企改制与国有产权转让279

一、需要审阅的主要文件279

二、需要核查的主要事项280

三、国企改制与国有产权转让280

四、国企改制的基本程序280

五、企业国有产权转让给管理层和员工290

六、国有产权转让的一般程序292

七、金融企业国有资产转让296

八、外国投资者受让国有股东所持上市公司股份298

附件7-13：企业国有产权转让操作流程图300

第十九节 投资项目301

一、投资项目立项301

二、核准前置条件306

附件7-14：企业投资项目核准的前置审批事项及设定依据一览表316

三、适用“核准制”的投资项目办理立项时的具体要求327

四、适用“备案制”的投资项目办理立项时的具体要求329

五、项目规划330

六、投资项目资本金338

七、环境保护340

八、关于工程建设项目的招标工作340

九、项目验收340

十、企业投资项目建设流程347

十一、核查投资项目需要审阅的文件354

十二、对投资项目的核查354

第二十节 交易授权合法性355

一、行政审批355

二、交易各方及第三方授权行为355

三、重大合约的相对方的同意356

四、安全审查357

五、经营者集中申报357

六、其他特殊情况357

第八章 如何撰写法律尽职调查报告359

一、尽职调查报告的简称与定义360

二、尽职调查报告前言的撰写360

三、尽职调查报告正文的撰写363

四、尽职调查报告用途及责任限制声明的撰写366

五、尽职调查报告附件的撰写367

第九章 如何规避法律尽职调查中的法律风险368

一、确定法律尽职调查的范围和尽职调查的重点368

二、制定有针对性的尽职调查资料清单369

三、及时沟通369

四、关注细节369

五、文件之间能够相互印证370

六、借用会计师、税务师的专业知识和经验370

七、关注地方法规370

八、在尽职调查开始就明确尽职调查的假设前提370

九、在法律尽职调查报告中对有关事项予以说明与提醒371

十、补救尽职调查无法确认的事项372

附件9-1：目标公司向律师事务所出具的《承诺与保证函》372

附件9-2：案例——律师尽职调查失责被判赔374

附件9-3：律师未勤勉尽责受到中国证监会行政处罚375

附录：384

一、尽职调查保密协议［适用于并购方与目标公司之间］384

二、保密协议［适用于委托人与律师事务所之间］386

三、关于参与法律尽职调查项目之保密协议［适用于律师事务所与参与尽职调查项目的成员之间］389

四、法律尽职调查清单391