公司律师业务进阶系列 资本交易法律文书精要详解及实务指南【2025|PDF|Epub|mobi|kindle电子书版本百度云盘下载】

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第一篇 资本交易法律文书综述3

第一章 资本交易法律文书概述3

一、投资并购重组流程概述3

（一）并购决策阶段4

（二）初步谈判（意向）阶段4

（三）尽职调查阶段4

（四）正式谈判和签约阶段5

（五）并购实施阶段5

（六）并购整合阶段5

二、资本交易（投资并购重组）法律文书体系6

（一）投资设立阶段6

（二）运营阶段6

（三）减资、解散清算阶段7

第二章 投资并购合同的结构及通用条款9

第一节 投资并购合同的结构10

第二节 合同封页、目录及标题11

一、合同封页（Cover）11

二、合同目录（Contents）12

三、合同标题（Title）12

第三节 合同序言（Recitals）13

一、合同首部（Preamble）13

（一）合同签约方条款14

1.签约方名称14

2.签约方国籍14

3.注册地址14

（二）合同签署时间14

（三）合同签约地点15

二、合同前言（“鉴于”条款）16

（一）前言条款便于后来者搞清楚“前因后果”16

（二）前言条款通常表达了各方签约的真实目的和意图16

（三）前言条款通常还将介绍在首部条款中无法介绍的其他当事方或者相关的既定事实等背景资料17

（四）可能作为以后解释合同的依据17

第四节 合同正文通用条款18

一、定义条款（Definition）19

（一）定义条款的作用20

（二）草拟定义条款的基本原则22

（三）定义条款的实务要点、难点23

二、陈述和保证条款（Representation and Warrants）28

（一）陈述和保证条款的意义和作用29

（二）陈述和保证条款的实务要点、难点29

1.陈述和保证条款的通用结构及条款29

2.陈述和保证条款与并购重组流程及其他合同条款之间的关系33

三、生效和有效期条款（Duration）34

（一）生效条款34

（二）有效期条款36

四、终止条款（Termination）37

（一）终止事件37

（二）终止事件的通知38

（三）终止及终止后果38

五、保密条款（Confidentiality）40

（一）保密主体41

（二）保密客体44

（三）保密方式46

（四）保密时间46

六、违约责任条款（Breach of Contract）48

（一）违约责任及其类型48

（二）违约条款的结构48

1.违约赔偿的约定49

2.违约责任的限额51

3.违约救济措施54

七、不可抗力条款（Force Majeure）55

八、争议的解决条款（Settlement of Disputes）57

（一）商事仲裁57

（二）诉讼58

九、适用法律条款（Applicable Law/Governing Law）59

（一）适用法律不同对合同效力的影响59

（二）适用法律不同对合同各方权利义务的影响59

（三）适用法律不同，可能导致在冲突法中引致所适用的法律出现差异59

（四）适用法律不同，还可能导致影响合同方对争议的解决59

十、其他规定（Miscellaneous Provisions）60

（一）合同变更62

（二）通知62

（三）弃权及可分割性63

（四）转让64

（五）合同签约份数、附件及语言65

第五节 合同结尾和附件67

一、合同结尾67

二、合同附件68

第二篇 初步洽谈（意向）阶段的法律文书71

第三章 并购意向协议/谅解备忘录71

第一节 并购意向协议/谅解备忘录概述71

一、并购意向协议/谅解备忘录的概念71

二、并购意向协议/谅解备忘录的作用和意义72

（一）提高效率，减少资源浪费72

（二）确定交易基础、原则和框架72

（三）排除潜在竞争对手73

（四）获得其他合作伙伴或战略合作伙伴的认同73

（五）保密的需要73

第二节 谅解备忘录详解和实务要点73

一、谅解备忘录的框架结构74

二、谅解备忘录的主要条款及实务要点74

（一）法律效力条款75

（二）具有法律约束力的条款79

1.保密条款79

2.独家谈判条款80

3.知识产权条款81

4.生效和终止条款82

5.法律适用和争议解决条款83

（三）不具有法律约束力的条款83

第三节 股权并购及资产并购意向协议85

一、股权并购意向协议85

二、资产并购意向协议88

第四章 保密协议/保密承诺书93

第一节 保密协议/保密承诺书概述93

一、保密协议/保密承诺书的概念93

（一）什么是保密协议93

（二）什么是保密承诺书94

二、保密协议的分类94

三、保密协议/保密承诺书的主要内容94

第二节 保密协议详解和实务要点96

一、保密信息的范围关注要点96

二、保密的义务主体关注要点97

（一）什么是收购方的“代表”98

（二）什么是“加入协议”（“Joinder Agreement”）99

三、保密信息的授权使用及使用限制关注要点100

四、保密义务期限关注要点101

五、保密信息处理条款关注要点102

六、“不招揽/不雇用”条款关注要点103

第三节 加入协议和保密承诺书104

一、“加入协议”（“Joinder Agreement”）105

二、保密承诺书（Confidentiali Undertaking）107

第三篇 尽职调查阶段的法律文书113

第五章 法律尽职调查提纲及指引113

第一节 尽职调查的目的、分类及内容113

一、尽职调查的目的和意义113

二、尽职调查的分类114

三、法律尽职调查的主要内容116

第二节 法律尽职调查的主要内容和实务要点118

一、目标公司基本情况118

二、目标公司资产的状况120

三、目标公司对外担保的情况122

四、重大合同的情况123

五、员工及劳动关系的情况124

六、对外投资、并购及关联交易126

七、诉讼及仲裁情况127

八、其他重大事项128

第三节 法律尽职调查审核工作底稿的设计及应用129

一、审核工作底稿的设计和工作原则129

二、审核工作底稿的应用实务要点132

第六章 法律尽职调查报告133

一、尽职调查报告的框架结构133

二、法律尽职调查报告的结构及主要内容135

第四篇 正式谈判及实施阶段核心并购协议141

第七章 公司新设投资及增资协议141

第一节 公司新设投资及增资协议的框架结构141

一、新设投资协议的框架结构142

（一）新设有限责任公司投资协议的框架结构143

（二）新设股份有限公司发起人协议的框架结构144

二、增资协议的框架结构144

（一）有限责任公司增资协议的框架结构145

（二）股份有限公司增资协议的框架结构146

第二节 新设投资协议详解和实务要点147

一、有限责任公司新设投资协议的核心条款和实务要点147

（一）注册资本条款147

1.内资有限责任公司的“注册资本”条款147

2.外商投资企业的“投资总额和注册资本”条款150

（二）公司治理和组织机构条款153

1.公司的组织机构154

2.公司组织机构的职权154

3.公司组织机构的构成、会议及召集程序、表决方式154

（三）财务、利润分配和亏损弥补条款162

1.利润分配和亏损弥补的法定程序163

2.违法分配利润的法律后果164

（四）解散和清算条款168

1.解散和清算的区别和联系168

2.解散的情形和清算的类别169

3.解散和清算的程序170

4.清算的分配顺序170

二、股份有限公司发起人协议的核心条款和实务要点173

（一）发起人协议（发起设立）173

1.发起人条款173

2.发起人的权利和义务条款175

3.“发起人委员会”和“发起人会议”条款176

4.注册资本、股份种类、股份总额及每股面值177

5.“公司章程”条款179

6.“设立不成的后果”条款180

7.“特别约定”条款181

8.“过渡期损益”条款183

（二）发起人协议（整体变更）184

1.“发行股份总额、方式、股份类别和每股金额”条款186

2.“发起人认缴股份的数额、出资比例、方式及缴付时间”条款187

3.“股份有限公司不成立的后果”条款187

第三节 增资协议详解和实务要点188

一、有限责任公司增资协议的核心条款和实务要点188

（一）“增资计价基准日”条款188

（二）“增资”，条款190

（三）“股权转让，条款193

（四）“新投资者的准入限制”条款197

（五）“或有负债”，条款198

（六）“特别约定”条款199

二、非上市股份有限公司增资协议的核心条款和实务要点200

（一）“新发行股份认购”条款200

（二）“股份回购和转让”条款203

第四节 上市公司增发认购协议及实务要点204

一、非公开发行股票认购协议的框架结构和核心条款205

（一）非公开发行股票认购协议的框架结构205

（二）非公开发行股票认购协议的核心条款和实务要点206

1.“鉴于”条款206

2.“定义和释义”条款——有关“定价基准日”等定义207

3.“协议标的”条款208

4.“认购”条款209

5.“限售期（锁定期）”条款211

6.“协议的生效和终止”条款212

二、发行股份购买资产（框架）协议的框架结构和核心条款213

（一）发行股份购买资产（框架）协议的框架结构213

（二）发行股份购买资产（框架）协议的核心条款和实务要点216

1.“鉴于”条款216

2.“定义和释义”条款216

3.“标的公司和标的资产”条款217

4.“标的资产定价”条款218

5.“交易对价支付”条款220

6.“限售期（锁定期）”条款223

7.“滚存利润”条款224

8.“资产交割及相关安排”条款225

9.“过渡期”条款227

10.“特别约定”条款228

11.“协议的生效和终止”条款228

第八章 公司股权并购协议230

第一节 股权并购协议的框架体系230

第二节 股权并购协议详解和实务要点231

一、定义条款（特定术语）231

（一）股权并购协议定义条款的特定术语或名词232

（二）股权并购协议定义条款的实务要点232

二、目标公司及标的股权条款233

三、价款及价款支付条款235

（一）价款条款235

（二）价款支付条款240

四、计价基准日及过渡期条款243

五、目标公司交割及交割先决条件条款250

六、陈述和保证条款253

（一）卖方陈述和保证253

（二）买方陈述和保证254

七、披露义务条款256

八、协议签署后事项条款257

九、不竞争条款258

十、索赔（违约）条款260

十一、或然负债条款270

十二、费用和开支条款275

十三、定金条款276

第三节 外国投资者股权并购境内企业的特别条款277

一、标的股权交割及交割先决条件条款277

二、价款及支付条款279

（一）价款折算汇率的约定280

（二）股权支付对价的约定280

1.换股并购中境外公司的资格要求280

2.换股并购中境内股权的要求280

三、陈述和保证条款281

第四节 上市公司股份收购协议的特别条款281

一、定义条款的特定内容282

二、标的股份条款的特定内容283

三、股份转让价款及支付条款的特定内容287

四、股份临时保管与过户条款288

五、协议成立和生效条款的特定内容291

六、过渡期安排条款的特定内容293

七、陈述和保证条款的特定内容295

（一）受让方的陈述和保证295

（二）出让方的陈述和保证295

八、保密条款的特定内容296

第九章 公司资产并购协议298

第一节 资产并购交易及协议类型298

第二节 资产并购协议详解和实务要点300

一、资产并购协议的框架结构300

二、资产并购协议的核心条款和实务要点301

（一）“定义和释义”条款（特定术语）301

（二）“标的资产”条款301

（三）“标的资产的定价”条款304

（四）“交易对价及支付”条款307

（五）“资产的交割及相关安排”条款309

（六）“过渡期”条款310

第三节 外国投资者资产并购境内企业的特别条款310

一、“先设立外商投资企业，再收购资产”模式311

（一）“协议的生效和终止”条款311

（二）“外商投资企业设立”条款313

（三）“协议变更、修订和转让”条款——“转让”子条款315

（四）“职工安置”条款315

二、“先资产收购，再设立外商投资企业”模式316

第四节 上市公司重大资产重组协议详解和实务要点316

一、重大资产重组协议类别317

二、重大资产重组框架协议的框架结构和核心条款317

（一）重大资产重组框架协议的框架结构317

（二）重大资产重组框架协议的核心条款和实务要点318

1.“重大资产重组的整体方案”条款318

2.“重组实施的先决条件”条款320

3.“重大资产置换”条款322

4.“发行股份购买资产”条款324

5.“过渡期及其损益”条款325

6.“滚存利润安排”条款325

7.“盈利预测补偿”条款326

8.“协议的生效和终止”条款326

三、重大资产重组协议的框架结构和核心条款326

（一）重大资产重组协议的框架结构326

（二）重大资产重组协议的核心条款和实务要点327

1.“重大资产置换”条款的特定内容327

2.“发行股份购买资产”条款的特定内容327

3.“交割”，条款328

4.“过渡期”、“滚存利润”以及“盈利预测补偿”等条款330

5.“协议生效”条款330

第十章 公司合并协议331

第一节 公司合并重组交易及合并协议类型331

第二节 合并协议详解和实务要点332

一、合并协议的框架结构332

二、合并协议的核心条款和实务要点333

（一）“合并方式”，条款333

（二）“合并基准日、合并生效日、交割日、合并完成日及过渡期”条款335

（三）“合并后公司”条款337

（四）“合并对价及支付”条款340

（五）“债权债务处理”条款342

（六）“员工安置”，条款343

（七）“合并程序”，条款343

（八）“交割”，条款344

（九）“或有负债”，条款346

（十）“过渡期”，条款349

第三节 外商投资企业合并协议的特别条款349

一、“先决条件”条款或“协议的生效”条款349

二、“投资总额、注册资本及股权比例”条款350

三、“员工安置”条款351

四、“合并程序”条款351

五、“外汇事宜”条款352

第四节 上市公司换股吸收合并协议详解和实务要点352

一、上市公司吸收合并交易的类型352

二、换股吸收合并协议的框架结构353

三、换股吸收合并协议的核心条款356

（一）“换股吸收合并方式”条款356

（二）“换股价格和换股比例”条款357

（三）“存续方异议股东的保护机制”条款359

（四）“被合并方异议股东的保护机制”条款362

（五）“收购请求权提供方与现金选择权第三方”条款366

（六）“合并程序”条款367

（七）“过渡期”，条款368

（八）“滚存利润安排”条款368

（九）“锁定期”，条款368

（十）“协议的生效和终止”条款369

第十一章 公司分立协议371

第一节 公司分立重组交易及分立协议类型371

第二节 分立协议详解和实务要点373

一、分立协议的框架结构373

二、分立协议的核心条款和实务要点374

（一）“分立方式”条款374

（二）“分立基准日、生效日、完成日及过渡期”条款375

（三）“分立后存续公司和分立公司”条款377

（四）“分立对价及支付”条款380

（五）“业务和财产分割”条款381

（六）“债权债务处理”条款382

（七）“员工安置”，条款383

（八）“分立程序”条款383

（九）“交割”，条款383

（十）“过渡期”，条款384

第三节 外商投资企业分立协议的特别条款384

一、“先决条件”条款或“协议的生效”条款384

二、“投资总额、注册资本及股权比例”条款385

三、“员工安置”条款385

四、“分立程序”条款385

五、“外汇事宜”条款386

第十二章 公司债务重组协议387

第一节 公司债务重组交易及债务重组协议类型388

第二节 债务重组协议详解和实务要点389

一、债务重组协议的框架结构389

二、债务重组协议的核心条款和实务要点390

（一）“定义和释义”条款——“债务重组日”、“债转股完成日”390

（二）“债务确认”条款391

（三）“债务重组/债权转股权”条款391

（四）“还款计划”条款394

（五）“还款保证”条款396

第三节 外商投资企业、上市公司债务重组协议的特别条款396

一、外商投资企业债务重组协议的特别条款397

（一）“先决条件”条款或“协议的生效”条款397

（二）“投资总额、注册资本及股权比例”条款397

（三）外商投资企业与外方债权人之间的债务重组397

（四）外商投资企业与外方股东之间的“债转股”398

二、上市公司债务重组协议的特别条款398

（一）债权转股权条款的特别内容399

（二）债转股之股份的限售期399

（三）协议生效的先决条件399

（四）债转股权的程序条款399

第十三章 实施阶段的其他重要协议401

第一节 资本交易涉及的其他重要协议类型401

第二节 资金监管/共管协议详解和实务要点403

一、资金监管/共管协议的适用403

二、资金监管/共管协议的核心条款和实务要点403

（一）“定义和释义”条款（特定术语）403

（二）“监管人的委任”条款404

（三）“账户开立和存款”条款405

（四）“监管价款的存入”条款405

（五）“监管资金的划转或返还及用途”条款406

（六）“费用和开支”，条款407

三、上市公司募集资金监管协议的核心条款和实务要点408

第三节 资产交割（移交）协议详解和实务要点411

一、资产交割（移交）协议的适用411

二、资产交割（移交）协议的核心条款和实务要点412

（一）资产交割基准日及交割审计基准日的确定412

（二）置出/置入资产的交割412

（三）非公开发行股份的交割412

（四）发行股份购买资产的交割413

（五）过渡期损益的确认和交割413

第四节 并购贷款协议详解和实务要点415

一、并购贷款的概念及主要形式415

（一）过桥贷款416

（二）定期贷款416

（三）银团贷款416

（四）有担保贷款和无担保贷款417

（五）债务重组式贷款417

二、并购贷款合同的核心条款及实务要点418

（一）“贷款的用途”，条款418

（二）“贷款金额及期限”条款418

（三）“贷款利息”条款419

（四）“自筹资金”条款420

（五）“提款前提条件”条款420

（六）“还款方式”，条款421

（七）“提前还款”，条款421

第五篇 特殊类型资本交易合同425

第十四章 优先股认购协议425

第一节 优先股认购协议的框架体系425

第二节 优先股认购协议详解和实务要点428

一、“优先股认购”条款428

（一）“优先股定义”子条款429

（二）“优先股的发行方式”子条款430

（三）“认购价格”子条款432

（四）“认购数量”子条款433

（五）“优先股股息率及其确定方式”子条款433

（六）“总认购价款”子条款436

（七）“无限售期”子条款437

二、“交易成交”条款437

三、“优先股股东的表决权”条款438

四、“优先股股东参与利润分配的方式”条款440

五、“优先股转让”条款443

六、“优先股回购”条款444

七、“优先股强制转股”条款446

八、“优先股清算”条款448

第十五章 对赌协议450

第一节 对赌协议的类型及框架结构451

一、对赌协议的类型451

（一）按支付对价方式的不同分类451

1.正向或有对价协议（正向对赌协议）451

2.反向或有对价协议（反向对赌协议）451

（二）按对赌产生的基础资产的不同分类452

1.增资型对赌协议452

2.资产（股权）收购型对赌协议452

二、盈利预测补偿协议和或有对价协议的框架结构453

第二节 盈利预测补偿协议详解和实务要点454

一、“鉴于”条款454

二、“预测净利润数”条款455

三、“实际净利润数的确定”条款458

四、“利润补偿期间”条款459

五、“保证责任和补偿义务”条款460

六、“补偿的实施”条款460

（一）现金补偿461

（二）股份补偿461

七、“协议生效、解除和终止”条款465

第三节 或有对价协议详解和实务要点466

一、或有对价协议的框架结构467

二、或有对价协议的主要条款和实务要点468

（一）“当事方及序言”条款468

（二）“定义”条款（特定术语）469

（三）“或有对价”条款及附件“或有对价的计算”470

1.“或有对价支付”子条款及附件“或有对价的计算”471

2.“或有对价支付的方式和时间”子条款474

3.“或有对价报告”子条款475

4.“或有对价报告的异议及仲裁会计师”子条款476

5.“抵销的权力；经审计财务报表后续重述的后果”子条款476

6.“或有对价支付条件和限制”子条款478

7.“额外对价”子条款479

（四）“EBITDA的确定”条款480

1.什么是“EBITDA”480

2.为什么投资者都喜欢使用EBITDA来衡量目标公司的价值480

3.如何计算“EBITDA”481

4.“EBITDA的包含项目”条款481

5.“EBITDA的排除项目”条款481

（五）“或有对价接收人的确认和同意”条款482

第四节 PE/VC投资对赌条款和实务要点483

一、PE/VC对赌条款的主要形式483

（一）按照对赌补偿的方式分类483

1.现金补偿条款483

2.股权调整条款483

3.股权回购条款484

4.特殊股权条款484

5.其他条款484

（二）按照对赌对象的不同分类484

1.PE/VC投资人与目标公司控股股东单独对赌484

2.PE/VC投资人与目标公司及其控股股东共同对赌484

二、PE/VC对赌条款的法律效力及“海富投资案”486

三、PE/VC典型投资对赌条款分析491

（一）目标公司控股股东与PE/VC投资人现金对赌491

（二）目标公司及其控股股东与PE/VC投资人股权回购对赌491

（三）目标公司控股股东与PE/VC投资人无偿（或名义价格）股权转让对赌492

第十六章 PE/VC条款清单494

第一节 PE/VC条款清单和投资协议概述494

第二节 条款清单的框架结构495

第三节 条款清单条款详解和实务要点498

一、经济因素条款499

（一）股份类别及类别权499

（二）公司估值（Price）和里程碑（Milestones）501

（三）清算优先权（Liquidation preference）和视同清算（Deemed quidation）505

1.清算优先权的概念505

2.视同清算506

3.清算优先权的示范条款506

（四）继续参与条款（Pay-to-Play）511

（五）股份兑现条款（Vesting）512

（六）员工期权池（Employee Pool）517

（七）反稀释条款（Anti-Dilution）517

1.完全棘轮反稀释（full ratchet anti-dilution）519

2.加权平均反稀释（weighted average anti-dilution）520

3.反稀释的例外522

4.结构性反稀释条款（Structural anti-dilution）523

5.反稀释条款的作用523

二、控制因素条款524

（一）董事会条款（Board of Directors）524

（二）保护性条款（Protective Provisions）525

（三）共同出售权/领售权条款（Co - sale/Drag - along Rights）527

1.共同出售权条款（Co-sale Rights）527

2.领售权条款（Drag-along Rights）528

（四）转换权（Conversion）532

三、其他条款534

（一）股利（Dividends）534

1.投资人对分红权条款或股息条款的认知534

2.典型的股息条款以及股息方式的分类535

3.股息条款的作用537

（二）回赎权（Redemption rights）538

（三）优先购买权条款（Right of first refusal）539

（四）投票权条款（Voting rights）541

（五）知情权条款（Information rights）541

（六）注册登记权条款（Registration rights）542

1.注册登记权的概念543

2.注册登记表格和注册登记权的种类544

（七）保密、知识产权转让及管理层不竞争协议（Confidentiality， Intellectual Property Assignment and Management Non-compete Agreements）555

（八）排他性条款（Exclusivity）555

（九）先决条件条款（Conditions precedent）556

第十七章 PE/VC有限合伙协议558

第一节 合伙及合伙协议概述558

第二节 PE/VC有限合伙协议的框架结构562

第三节 PE/VC有限合伙协议条款详解和实务要点563

一、“总则”条款563

1.有限合伙协议的经营范围和投资条款564

2.有限合伙的期限条款564

二、“合伙人”条款566

1.PE/VC有限合伙基金的普通合伙人（GP）和有限合伙人（LP）567

2.GP和LP的转换568

3.GP、LP的担任和限制568

三、“出资”条款569

1.GP和LP的出资方式及职责分担569

2.GP和LP的出资比例569

3.出资安排模式570

4.后续出资571

5.出资违约571

四、“合伙事务执行”条款573

1.有限合伙企业的内部治理结构574

2.LP参与合伙事务的权利574

3.“合伙事务执行”条款的“内部治理机构”拟定要点575

五、“执行事务合伙人”条款577

六、“合伙人特别授权”条款579

七、“信息披露”条款580

八、“利润分配和亏损分担”条款582

（一）PE/VC有限合伙基金的收益分配原则和顺序582

（二）收益分成比例和LP的优先回报（Preferred Return）583

（三）收益分配模式583

1.本金优先返还模式（All Capital First）583

2.按项目分配模式（Deal-by-deal）584

（四）收益分配与“弥补回报，” （Catch-up）机制586

（五）收益分配与“回拨”（Claw-back）机制589

九、“基金费用”条款590

（一）基金费用591

（二）基金管理费591

（三）基金管理费的计算基数和降低机制（step-down）591

1.管理费的计算基数591

2.管理费的降低（Step Down）机制592

3.管理费的充抵（Management Fee Offset）592

（四）管理费的收取方式593

十、“新合伙人的入伙”条款595

十一、“关键人”条款595

十二、“新基金募集限制”条款595

第十八章 集合资金信托合同597

第一节 集合资金信托计划及合同概述597

一、集合资金信托计划598

（一）集合资金信托计划的概念598

（二）集合资金信托的类型598

二、集合资金信托合同599

第二节 集合资金信托合同的框架结构600

第三节 股权投资集合资金信托合同条款详解和实务要点602

一、“定义和释义”条款（特定术语）602

二、“信托目的”条款605

三、“信托计划类型[委托人与受益人、信托受益权的转让（可选）]”条款606

1.什么是“信托”（“trust”）606

2.什么是“自益信托”（“self-benefit trust”）和“他益信托”（“He-benefit trust”）607

四、“信托资金的币种和金额”条款608

五、“信托计划规模和期限”条款609

六、“信托单位的认购”条款610

七、“信托计划的推介与成立”条款613

八、“信托财产的管理、运用、处分”条款614

1.什么是信托财产和固有财产615

2.信托财产的界定615

九、“信托利益的核算和信托财产的分配”条款617

1.什么是信托利益、信托收益617

2.信托利益和信托收益的界定618

十、“信托税费和信托费用”条款621

十一、“受益人大会”条款622

十二、“信托的变更、终止和清算”条款624

第十九章 股权激励协议626

第一节 股权激励及股权激励协议概述626

一、公司股权激励概述626

二、公司实施股权激励的方式627

（一）股票（份）期权（Stock Option）627

（二）限制性股票（份）627

（三）股票（份）增值权（Stock Appreciation Rights，“ SAR”）628

（四）虚拟股票（份）（Phantom Stock）629

（五）业绩股票（份）629

第二节 上市公司股权激励协议条款详解和实务要点631

一、股票期权授予协议的框架结构631

二、股票期权授予协议的条款详解和实务要点632

（一）“股票期权”条款633

（二）“激励对象和资格确认”条款633

（三）“标的股票的来源和数量”条款636

（四）“股票期权的行权价格”条款641

（五）“股票期权激励计划的有效期、授予日、等待期、可行权日、禁售期”条款642

（六）“股票期权数量和行权价格的调整方法和程序”条款647

（七）“股票期权获授条件和行权条件”条款650

（八）“公司与激励对象的权利义务”条款651

（九）“股票期权的变更和终止”条款653

（十）“承诺”条款654

（十一）“协议与聘用关系”条款654

（十二）“免责”条款655

三、限售股票授予协议的框架结构655

四、限售性股票授予协议的条款详解和实务要点656

（一）“授予对象资格”条款656

（二）“授予限售性股票”条款656

（三）“授予价格”条款657

（四）“限制性股票激励计划的有效期、授予日、锁定期、解锁期、禁售期”条款658

（五）“限制性股票的受益”条款660

（六）“不符合解锁条件的限制性股票的回购与注销”条款和“回购价格和数量”条款660

第三节 非上市公司股权激励协议条款详解和实务要点661

一、非上市公司股权激励计划实施的模式661

二、有限责任公司股权激励计划实施的法律实务问题662

（一）资本股份化问题662

（二）股东人数限制的问题662

（三）股价确定问题663

（四）股份来源问题663

（五）标的股权数量问题664

（六）行权资金来源问题664

（七）股权激励计划的有效期、授权日、可行权日、标的股份的禁售期665

三、有限责任公司股权期权授予协议的框架结构667

四、有限责任公司股权期权授予协议的特别条款详解和实务要点668

（一）“股权认购预备期”条款668

（二）“预备期内双方的权利”条款668

（三）“股权认购行权期”条款670

（四）“预备期及行权期的考核标准”条款670

（五）“行权价格”条款671

（六）“股权转让协议”条款672

（七）“乙方转让股权的限制性规定”条款672

第六篇 公司减资、清算法律文书675

第二十章 公司减资法律文书675

第一节 公司减资及法律文书675

一、公司减资的概念675

二、公司减资的分类675

三、公司减资程序及法律文书678

第二节 公司减资决议和减资公告679

第三节 公司减资（回购）协议684

一、减资协议684

二、公司回购股权（份）协议685

（一）异议股东回购请求权686

（二）股份有限公司回购股份687

（三）如何确定股份回购的价格687

第二十一章 公司清算法律文书689

第一节 公司清算及法律文书689

一、公司解散和清算的概念689

（一）公司解散的概念689

（二）公司清算的概念690

二、公司解散、清算的程序和法律文书691

第二节 公司解散清算决议和公告691

第三节 公司解散清算流程草案、方案和报告693

附录700

附录1：本书示例、实务提示及案例目录索引700

附录2：本书主要参考文献715