行为金融学 第2版【2025|PDF|Epub|mobi|kindle电子书版本百度云盘下载】

行为金融学 第2版PDF格式电子书版下载

注意：本站所有压缩包均有解压码： 点击下载压缩包解压工具

1.1　引言1

第1章　概论1

1.2　行为金融学的相关学科基础4

1.2.1 行为金融学与心理学4

1.2.2　行为金融学与行为学6

1.2.3　行为金融学与实验经济学7

1.2.4　行为金融学与行为经济学10

1.3　行为金融学的历史与发展12

1.4　行为金融学的内涵15

1.4.1 行为金融学的概念性框架15

1.4.2　行为金融学对有效市场假说的修正17

1.4.3　行为金融学对理性人假设的修正20

2.1.1　现代资产组合理论的产生24

第2章　标准金融学的基本原理24

2.1　现代资产组合理论24

2.1.2　均值—方差模型25

2.2　资产定价理论26

2.2.1 资本资产定价模型26

2.2.2　套利定价理论29

2.2.3　期权定价理论30

2.3　资本市场的有效性31

2.4　MM无关理论35

2.4.1　资本结构的MM理论35

2.4.2　股利政策无关论37

2.5　套利的有限性对标准金融理论的挑战39

2.5.1　套利的有限性39

2.5.2　套利有限性的实例42

3.1　预期效用理论及其假设46

3.1.1 不确定条件下的偏好46

第3章　心理实验对预期效用理论的挑战46

3.1.2　风险态度及效用函数47

3.1.3　预期效用理论的公理化假设50

3.2　心理实验对预期效用理论的挑战51

3.2.1 确定性效应、同结果效应与同比率效应51

3.2.2　反射效应54

3.2.3　概率性保险56

3.2.4　孤立效应57

3.2.5　偏好反转58

3.2.6　隔离效应60

4.1　股票溢价之谜62

第4章　证券市场中的异象62

4.2　封闭式基金之谜64

4.2.1 封闭式基金折溢价的特征64

4.2.2　封闭式基金之谜的现有解释66

4.3　动量效应与反转效应68

4.4　过度反应和反应不足70

4.5　规模效应72

4.6　账面市值比效应73

4.7 日历效应74

4.7.1 一月效应74

4.7.2　周一效应75

4.8　股票价格对基础价值的偏离75

5.1　判断与决策中的信息加工过程：认知心理学79

第5章　判断与决策中的认知偏差79

5.2　启发式偏差81

5.2.1　代表性启发法82

5.2.2　可得性启发法87

5.2.3　锚定与调整启发法89

5.3　框定偏差91

5.3.1 背景对判断的影响91

5.3.2　框定依赖偏差94

5.4　心理账户99

5.5　证实偏差101

5.6　时间偏好104

6.1　过度自信106

6.1.1　过度自信的表现106

第6章　金融市场中的认知、情绪与行为偏差106

6.1.2　过度自信与事后聪明偏差108

6.1.3　过度自信与过度交易108

6.2　损失厌恶109

6.2.1 损失厌恶与禀赋效应110

6.2.2　短视的损失厌恶111

6.3　后悔厌恶112

6.4　处置效应114

6.5　投资者情绪115

6.6　羊群行为117

6.7　股利之谜119

6.7.1 理性预期理论对股利之谜的解释119

6.7.2　后悔厌恶理论对股利之谜的解释120

6.7.4 自我控制说对股利之谜的解释121

6.7.3 心理账户对股利之谜的解释121

6.8　模糊厌恶122

6.9　本土偏差123

第7章　前景理论125

7.1　对预期效用理论的修正125

7.1.1　扩展性效用模型126

7.1.2　预期比率模型127

7.1.3　非传递性效用模型127

7.1.4　非可加性效用模型128

7.2　前景理论的形成129

7.3　前景理论的内容130

7.3.1 个人风险决策过程130

7.3.2　价值函数133

7.3.3　价值函数中的参考点135

7.3.4　决策权重函数136

7.3.5　前景理论对一些行为的解释141

7.4　前景理论的发展142

7.4.1 多个期望和跨期期望的处理142

7.4.2　累积前景理论145

第8章　行为资产组合理论150

8.1 现代资产组合理论的局限150

8.2　资产组合中人的收益与风险预期151

8.2.1 资产组合的金字塔结构151

8.2.2　安全优先组合理论152

8.2.3　安全，潜力和渴望理论153

8.3　行为资产组合理论154

8.3.1 单一账户资产组合选择模型155

8.3.2　均值—方差模型与行为资产组合模型有效边界的比较157

8.3.3 多重账户资产组合选择模型（BPT-MA）158

8.4　行为资产组合理论对众多困惑的解释160

8.5　行为资产组合理论的发展161

第9章　行为公司金融研究框架163

9.1　融资行为的研究框架164

9.1.1 市场非有效性与公司融资行为164

9.1.2 经理人非理性与公司融资行为165

9.2　投资行为的研究框架166

9.2.1 市场非有效对公司投资的影响167

9.2.2 经理人非理性对公司投资的影响168

9.3.1 传统的并购动因有关理论172

9.3　并购行为的研究框架172

9.3.2 市场非有效对公司并购行为的影响173

9.3.3 经理人非理性导致的公司并购行为174

9.4　股利分配行为的研究框架175

9.4.1 管理者过度乐观对股利政策的影响176

9.4.2　股利迎合理论对股利政策的解释177

9.5　行为公司金融理论模型分析框架179

9.5.1 投资者非理性的模型化方法179

9.5.2　经理人非理性的模型化方法181

第10章　行为公司价值体系184

10.1　公司价值评估方法回顾184

10.1.1 市场学派的资本资产定价模型184

10.1.2　价值学派的现金折现模型184

10.1.4　对公司价值理论的评述185

10.1.3　相对价值评估模型185

10.2　有限理性下的公司价值体系186

10.2.1　公司价值体系的构成187

10.2.2 有限理性对公司价值的作用机理190

10.3　投资者的有限理性对公司价值的影响191

10.3.1　投资者有限理性的表现形式192

10.3.2　投资者的有限理性导致公司市场定价的偏差193

10.3.3　公司市场定价偏差的市场风险体现194

10.3.4 市场定价偏差对公司内在价值的影响196

10.4　经理人的有限理性对公司价值的影响197

10.5　有限理性下公司价值体系的模型分析198

10.5.1 问题描述198

10.5.2　模型建立200

10.5.3　模型的讨论203

第11章　封闭式基金折价交易的实证研究205

11.1　研究思路205

11.2　实证分析208

11.2.1　样本选择208

11.2.2　我国封闭式基金交易价格走势的分析208

11.2.3　我国封闭式基金折价交易联动性的实证分析211

11.3　实证结论214

第12章　基于投资组合的羊群行为模型与实证研究215

12.1 引言215

12.2　相关研究成果及文献回顾216

12.2.1 先验型羊群效应216

12.2.2　后验型羊群效应217

12.3.2　投资聚合强度模型219

12.3.1 基金投资的“板块现象”219

12.3　基于行业投资组合的羊群行为模型构建与实证219

12.3.3　数据分析221

12.3.4 实证结果223

12.3.5　HB指数检验模型及实证224

12.4　实证结论227

第13章　投资者情绪的实证研究229

13.1　研究思路229

13.2　样本选择231

13.3　投资者情绪水平与未来收益率的相关关系231

13.3.1 央视机构看市BSI（周）水平与未来收益率的相关关系232

13.3.2 央视机构看市BSI（天）水平与未来收益率的相关关系233

13.3.3 中证报机构看市BSI水平与未来收益率的相关关系235

13.4　投资者极端情绪水平与未来收益率的相关关系237

13.4.1 对应中证报机构看市极端情绪的上证综指收益率的分布情况238

13.4.2 中证报机构看市极端情绪与上证综合指数收益率的相关关系239

13.5　实证结论240

第14章　投资者认知偏差的实证研究242

14.1　研究思路242

14.2　样本选择244

14.3　锚定启发法的实证研究244

14.3.1 历史收益率与证券公司BSI（周）变化的相关关系244

14.3.2 历史收益率与证券公司BSI（天）变化的相关关系247

14.3.3 历史收益率与基金持股比例的相关关系249

14.4　框定依赖的实证研究250

14.4.1 历史收益率变动与证券公司BSI（周）变化的相关关系250

14.4.2 历史收益率变动与证券公司BSI（天）变化的相关关系251

14.5　实证结论252

15.1 投资过程中容易产生的认知偏差254

15.1.1　技术分析中可能存在的认知偏差254

第15章　行为资产管理理论与实践254

15.1.2　基本分析中可能存在的认知偏差256

15.2　行为投资策略259

15.2.1 行为投资策略的类型260

15.2.2　行为投资策略在实践中的运用264

15.3　行为投资过程管理271

15.3.1　确定投资目标272

15.3.2　资产管理272

15.3.3　评估与休整277

15.3.4　情绪控制278

16.1.1 行为金融学理论体系的缺陷279

第16章　行为金融学的研究展望279

16.1　行为金融学的缺陷与不足279

16.1.2　认知心理学研究手段的缺陷280

16.1.3　行为金融解释力的局限性和非系统性281

16.2　行为金融学的研究前景285

16.2.1 行为金融学研究方法的拓展285

16.2.2　行为金融研究领域的发展前景289

16.3　行为金融对中国问题的应用研究295

16.3.1 中国的经济转型中的金融行为研究295

16.3.2　行为金融对中国文化的超越295

16.3.3　对中国证券市场规范的研究296

附录　有关词汇与解释299

参考文献326