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第1章 绪论1

1.1 研究背景及意义1

1.2 相关概念界定8

1.2.1 非经常性损益信息噪音的界定及概念特征8

1.2.2 非经常性损益信息噪音的形成原因与分析13

1.3 研究思路与内容15

1.4 研究方法18

1.5 研究贡献与创新之处19

第2章 文献综述与理论基础20

2.1 文献综述20

2.1.1 非经常性损益信息披露监管研究20

2.1.2 利用非经常性损益进行盈余管理的研究23

2.1.3 非经常性损益价值相关性或信息含量的研究27

2.1.4 文献评述34

2.2 信息噪音研究的理论基础36

2.2.1 有效市场理论37

2.2.2 功能锁定假说39

2.2.3 机械性假说40

2.2.4 无效应假说40

第3章 非经常性损益的制度背景分析42

3.1 非经常性损益信息披露的制度背景42

3.2 非经常性损益的制度变迁44

3.2.1 非经常性损益信息披露规范的演变过程追踪44

3.2.2 数次修订的对比分析与评价45

3.3 非经常性损益相关规定的国际比较50

3.3.1 美国对非经常性损益的规范及披露要求51

3.3.2 英国对非经常性损益的规范及披露要求52

3.3.3 国际会计准则委员会对非经常性损益的含义界定及披露要求52

3.3.4 非经常性损益的含义界定及披露要求的比较分析53

3.4 非经常性损益信息披露规范的启示54

第4章 非经常性损益信息披露现状的初步分析56

4.1 非经常性损益总额的情况分析56

4.2 非经常性损益对净利润的贡献程度分析60

4.2.1 微利公司非经常性损益贡献率特征分析64

4.2.2 亏损公司非经常性损益贡献率特征分析68

4.2.3 T族公司非经常性损益贡献率特征分析70

4.3 每股非经常性损益分析72

4.3.1 微利公司每股非经常性损益特征分析73

4.3.2 亏损公司每股非经常性损益特征分析77

4.3.3 T族公司每股非经常性损益特征分析80

4.4 非经常性损益信息披露的简要总结分析82

第5章 基于微观结构视角的非经常性损益信息噪音研究84

5.1 引言84

5.2 研究设计87

5.2.1 样本选择与数据来源88

5.2.2 研究方法89

5.3 非经常性损益信息噪音的实证检验91

5.3.1 描述性统计分析91

5.3.2 日内效应分析92

5.3.3 定价误差分析93

5.3.4 日内收益与隔夜收益的分析95

5.4 稳健性测试97

5.5 本章小结101

第6章 基于面板数据的非经常性损益信息噪音研究102

6.1 引言102

6.2 理论分析与假设提出103

6.3 研究设计105

6.3.1 样本选择与数据来源106

6.3.2 模型构建与变量界定107

6.4 基于面板数据的实证结果分析110

6.4.1 单变量分析110

6.4.2 多元回归结果分析114

6.4.3 进一步检验129

6.5 本章小结138

第7章 基于非经常性损益的投资组合策略分析140

7.1 引言140

7.2 研究设计142

7.2.1 样本选择与数据来源142

7.2.2 超额收益率的计算方法143

7.2.3 投资组合策略构建144

7.3 投资组合策略分析146

7.3.1 依据非经常性损益构建投资组合的累积超额收益分析146

7.3.2 依据非经常性损益贡献率构建投资组合的累积超额收益分析148

7.3.3 依据每股非经常性损益构建投资组合的累积超额收益分析150

7.4 本章小结152

第8章 结论与展望154

8.1 研究结论154

8.2 政策建议156

8.3 研究局限与未来研究展望158

附录1 非经常性损益的相关规范160

附录2 部分章节Stata程序169

参考文献183

后记196